金融風(fēng)險管理師(FRM)
發(fā)布時間：2010-01-19 共1頁
1．About the Exam 關(guān)于考試
FRM是Financial Risk Manager的縮寫，中文名稱譯為金融風(fēng)險管理師，是由GARP (Global
Association of Risk
Professional)協(xié)會所主辦頒授的認(rèn)證，為知名國際性金融專業(yè)證照之一，且日益受到重視，全球報考人數(shù)以每年超過38%成長，已儼然成為全球矚目的國際證照。其原因在于風(fēng)險管理涵蓋眾多領(lǐng)域，包括市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、作業(yè)風(fēng)險、會計、稅務(wù)等議題，在今日錯綜復(fù)雜、瞬息萬變的金融市場上，風(fēng)險往往難以掌握。而在金融市場困頓或有危機(jī)發(fā)生時，有效管理風(fēng)險往往成為企業(yè)成功的重要關(guān)鍵，攸關(guān)企業(yè)組織及其投資人命運(yùn)之重要決策，則是由金融風(fēng)險管理專業(yè)人士(Financial
Risk Professionals)所職掌。
取得FRM需要通過FRM考試，以及兩年財務(wù)風(fēng)險管理相關(guān)的工作經(jīng)驗。包括但不限于交易、資產(chǎn)管理、研究人員、學(xué)術(shù)界、稽核、風(fēng)險顧問、風(fēng)險科技業(yè)等等。并且繳交年費(fèi)參加GARP會員以及簽署職業(yè)道德公約。FRM考試是對綜合能力的考查，包括基本分析技能，和通過在資本市場的實際經(jīng)驗而獲得的常識和直覺能力。
FRM考試每年舉行一次，通常于11月份在全世界的許多城市舉行。
2．Exam Outline考試內(nèi)容概要
FRM考試是對綜合能力的考查，包括基本分析技能，一般知識和通過在資本市場的實際經(jīng)驗而獲得的直覺能力。它重點考察獨立風(fēng)險管理分析和決策所必須的核心知識。這份提綱提供了基于FRM考試的金融風(fēng)險管理的考試要點以及.每個要點所包括的大體的概念和技術(shù)。
考試時間為5個小時。
2003年考試要點
要點比例
定量分析10%
市場風(fēng)險度量與管理30%
信用風(fēng)險度量與管理25%
操作與整體風(fēng)險管理20%
法律，會計與道德15%
總分100分
I. 定量分析
對數(shù)與指數(shù)概率分布
貨幣的時間價值
均值、標(biāo)準(zhǔn)差、相關(guān)性、偏度與峰度
分布的參數(shù)估計
假設(shè)檢驗
線性回歸與相關(guān)性
相關(guān)性、協(xié)方差和波動性預(yù)測的統(tǒng)計性質(zhì)
極值理論與基本原理
蒙特卡羅分析
II. 市場風(fēng)險度量與管理
利率與債券定價
利率，外匯，股票及商品風(fēng)險
期貨、遠(yuǎn)期，互換、期權(quán)的估價和風(fēng)險分析
固定收益證券、利率、外匯、股票和商品衍生產(chǎn)品
包含流通性危機(jī)的新興市場風(fēng)險
識別和度量風(fēng)險暴露
VAR方法
1、定義，delta-normal，歷史模擬，蒙特卡羅方法
2、局限性與風(fēng)險度量的其他方法，如：條件在險價值（VaR）
資產(chǎn)管理風(fēng)險
投資組合風(fēng)險
跟蹤誤差
績效貢獻(xiàn)
風(fēng)險預(yù)算
壓力測試
流動性風(fēng)險
公司暴露的度量與管理，包括在險的現(xiàn)金流
III. 信用風(fēng)險度量和管理
信用評級
違約概率
信用傳播
精算方法和CreditRisk+
未定權(quán)益方法與KMV模型
信用轉(zhuǎn)移，轉(zhuǎn)移矩陣與信用矩陣
交易對手風(fēng)險
1．暴露
2．復(fù)原比率
3．合約
4．風(fēng)險轉(zhuǎn)移技術(shù)：評級觸發(fā)機(jī)制，擔(dān)保和資質(zhì)條款
信用衍生產(chǎn)品
保證金
NETTING
信用衍生產(chǎn)品
結(jié)算風(fēng)險
特殊目的工具
IV. 操作和整體風(fēng)險管理
操作風(fēng)險類別
金融機(jī)構(gòu)的工作流程
操作風(fēng)險的嚴(yán)重性與頻率分布
加總分布
市場VAR方法與操作的VAR方法的差別
使用金融工程對沖操作風(fēng)險
操作風(fēng)險的保險
度量公司范圍的風(fēng)險
市場、信用與操作風(fēng)險的相關(guān)性
風(fēng)險資本的定義
公司中風(fēng)險資本的分配
風(fēng)險管理系統(tǒng)的績效評價
風(fēng)險管理者的實施風(fēng)險
V. 法律、會計及道德
衍生品會計
1．對沖會計 (FAS 133 , IAS 139)
2．對沖有效性 (FAS 133)
3．衍生產(chǎn)品的盯市會計
特殊目的工具與證券化的分析
衍生產(chǎn)品的報告要求
破產(chǎn)：
1．抵消
2．優(yōu)先權(quán)規(guī)則
Basel II
1．三個等級
2．基于方法（基礎(chǔ)和高級IRB）的內(nèi)部評級
3．操作風(fēng)險（基礎(chǔ)和高級方法）
4．Basel I和Basel II的主要差異
市場風(fēng)險的內(nèi)部模型方法（市場風(fēng)險修正）
三十小組報告
法律風(fēng)險：
1．適用性條款
2．衍生頭寸的揭示
金融機(jī)構(gòu)的規(guī)制：
1．規(guī)制主體
2．EU 資本充足指引
Sarbanes-Oxley
獲得證書的要求
為了取得FRM證書并且可以在你的名字后使用FRM稱謂，以下是必須的：
通過FRM考試成為全球?qū)I(yè)風(fēng)險協(xié)會的成員至少兩年在金融風(fēng)險管理領(lǐng)域或其他相關(guān)領(lǐng)域工作的經(jīng)驗。相關(guān)領(lǐng)域包括，（當(dāng)然不僅僅局限于）貿(mào)易，投資組合管理，學(xué)術(shù)或企業(yè)研究部門，經(jīng)濟(jì)，審計，風(fēng)險咨詢，和/或風(fēng)險技術(shù)不擁有兩年相關(guān)工作經(jīng)驗的應(yīng)試者不會收到證書。一旦申請人有了合適的工作經(jīng)驗，她/他就可以書面通知GARP。在得到工作經(jīng)驗的書面證明后，證書就會向申請人發(fā)放。
如果一旦提供了虛假的工作經(jīng)驗證明，將永久性的取消獲得FRM證書的權(quán)利。
專業(yè)工作經(jīng)驗不到兩年的申請人，在其選擇的考點的申請額已滿的情況下不會被獲準(zhǔn)參加該考點的FRM考試。然而，如果其他考點有空缺的話，該申請人可以到其他考點參加考試。
FRM是Financial Risk Manager的縮寫，中文名稱譯為金融風(fēng)險管理師，是由GARP (Global
Association of Risk
Professional)協(xié)會所主辦頒授的認(rèn)證，為知名國際性金融專業(yè)證照之一，且日益受到重視，全球報考人數(shù)以每年超過38%成長，已儼然成為全球矚目的國際證照。其原因在于風(fēng)險管理涵蓋眾多領(lǐng)域，包括市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、作業(yè)風(fēng)險、會計、稅務(wù)等議題，在今日錯綜復(fù)雜、瞬息萬變的金融市場上，風(fēng)險往往難以掌握。而在金融市場困頓或有危機(jī)發(fā)生時，有效管理風(fēng)險往往成為企業(yè)成功的重要關(guān)鍵，攸關(guān)企業(yè)組織及其投資人命運(yùn)之重要決策，則是由金融風(fēng)險管理專業(yè)人士(Financial
Risk Professionals)所職掌。
取得FRM需要通過FRM考試，以及兩年財務(wù)風(fēng)險管理相關(guān)的工作經(jīng)驗。包括但不限于交易、資產(chǎn)管理、研究人員、學(xué)術(shù)界、稽核、風(fēng)險顧問、風(fēng)險科技業(yè)等等。并且繳交年費(fèi)參加GARP會員以及簽署職業(yè)道德公約。FRM考試是對綜合能力的考查，包括基本分析技能，和通過在資本市場的實際經(jīng)驗而獲得的常識和直覺能力。
FRM考試每年舉行一次，通常于11月份在全世界的許多城市舉行。
2．Exam Outline考試內(nèi)容概要
FRM考試是對綜合能力的考查，包括基本分析技能，一般知識和通過在資本市場的實際經(jīng)驗而獲得的直覺能力。它重點考察獨立風(fēng)險管理分析和決策所必須的核心知識。這份提綱提供了基于FRM考試的金融風(fēng)險管理的考試要點以及.每個要點所包括的大體的概念和技術(shù)。
考試時間為5個小時。
2003年考試要點
要點比例
定量分析10%
市場風(fēng)險度量與管理30%
信用風(fēng)險度量與管理25%
操作與整體風(fēng)險管理20%
法律，會計與道德15%
總分100分
I. 定量分析
對數(shù)與指數(shù)概率分布
貨幣的時間價值
均值、標(biāo)準(zhǔn)差、相關(guān)性、偏度與峰度
分布的參數(shù)估計
假設(shè)檢驗
線性回歸與相關(guān)性
相關(guān)性、協(xié)方差和波動性預(yù)測的統(tǒng)計性質(zhì)
極值理論與基本原理
蒙特卡羅分析
II. 市場風(fēng)險度量與管理
利率與債券定價
利率，外匯，股票及商品風(fēng)險
期貨、遠(yuǎn)期，互換、期權(quán)的估價和風(fēng)險分析
固定收益證券、利率、外匯、股票和商品衍生產(chǎn)品
包含流通性危機(jī)的新興市場風(fēng)險
識別和度量風(fēng)險暴露
VAR方法
1、定義，delta-normal，歷史模擬，蒙特卡羅方法
2、局限性與風(fēng)險度量的其他方法，如：條件在險價值（VaR）
資產(chǎn)管理風(fēng)險
投資組合風(fēng)險
跟蹤誤差
績效貢獻(xiàn)
風(fēng)險預(yù)算
壓力測試
流動性風(fēng)險
公司暴露的度量與管理，包括在險的現(xiàn)金流
III. 信用風(fēng)險度量和管理
信用評級
違約概率
信用傳播
精算方法和CreditRisk+
未定權(quán)益方法與KMV模型
信用轉(zhuǎn)移，轉(zhuǎn)移矩陣與信用矩陣
交易對手風(fēng)險
1．暴露
2．復(fù)原比率
3．合約
4．風(fēng)險轉(zhuǎn)移技術(shù)：評級觸發(fā)機(jī)制，擔(dān)保和資質(zhì)條款
信用衍生產(chǎn)品
保證金
NETTING
信用衍生產(chǎn)品
結(jié)算風(fēng)險
特殊目的工具
IV. 操作和整體風(fēng)險管理
操作風(fēng)險類別
金融機(jī)構(gòu)的工作流程
操作風(fēng)險的嚴(yán)重性與頻率分布
加總分布
市場VAR方法與操作的VAR方法的差別
使用金融工程對沖操作風(fēng)險
操作風(fēng)險的保險
度量公司范圍的風(fēng)險
市場、信用與操作風(fēng)險的相關(guān)性
風(fēng)險資本的定義
公司中風(fēng)險資本的分配
風(fēng)險管理系統(tǒng)的績效評價
風(fēng)險管理者的實施風(fēng)險
V. 法律、會計及道德
衍生品會計
1．對沖會計 (FAS 133 , IAS 139)
2．對沖有效性 (FAS 133)
3．衍生產(chǎn)品的盯市會計
特殊目的工具與證券化的分析
衍生產(chǎn)品的報告要求
破產(chǎn)：
1．抵消
2．優(yōu)先權(quán)規(guī)則
Basel II
1．三個等級
2．基于方法（基礎(chǔ)和高級IRB）的內(nèi)部評級
3．操作風(fēng)險（基礎(chǔ)和高級方法）
4．Basel I和Basel II的主要差異
市場風(fēng)險的內(nèi)部模型方法（市場風(fēng)險修正）
三十小組報告
法律風(fēng)險：
1．適用性條款
2．衍生頭寸的揭示
金融機(jī)構(gòu)的規(guī)制：
1．規(guī)制主體
2．EU 資本充足指引
Sarbanes-Oxley
獲得證書的要求
為了取得FRM證書并且可以在你的名字后使用FRM稱謂，以下是必須的：
通過FRM考試成為全球?qū)I(yè)風(fēng)險協(xié)會的成員至少兩年在金融風(fēng)險管理領(lǐng)域或其他相關(guān)領(lǐng)域工作的經(jīng)驗。相關(guān)領(lǐng)域包括，（當(dāng)然不僅僅局限于）貿(mào)易，投資組合管理，學(xué)術(shù)或企業(yè)研究部門，經(jīng)濟(jì)，審計，風(fēng)險咨詢，和/或風(fēng)險技術(shù)不擁有兩年相關(guān)工作經(jīng)驗的應(yīng)試者不會收到證書。一旦申請人有了合適的工作經(jīng)驗，她/他就可以書面通知GARP。在得到工作經(jīng)驗的書面證明后，證書就會向申請人發(fā)放。
如果一旦提供了虛假的工作經(jīng)驗證明，將永久性的取消獲得FRM證書的權(quán)利。
專業(yè)工作經(jīng)驗不到兩年的申請人，在其選擇的考點的申請額已滿的情況下不會被獲準(zhǔn)參加該考點的FRM考試。然而，如果其他考點有空缺的話，該申請人可以到其他考點參加考試。
