關(guān)于認股權(quán)的幾個會計問題研究
發(fā)布時間：2010-01-19 共1頁
當前，高科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅猛，是帶動世界經(jīng)濟增長的主要驅(qū)動力。影響高科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展有兩個基本因素：一是風險投資，再就是認股權(quán)。據(jù)統(tǒng)計，高科技公司中約90％的上市公司有認股權(quán)計劃。認股權(quán)是激勵優(yōu)秀管理人員、留住優(yōu)秀員工的有效手段，也是高科技企業(yè)的文化特色。認股權(quán)在世界各國日益普遍，但是只有美國制定了相應的會計準則對其約束和規(guī)范。不過在美國的準則中，許多問題至今還沒有一致認可的意見。會計理論與實踐的發(fā)展主要是應一定時期的商業(yè)需要而發(fā)展的，并與經(jīng)濟發(fā)展密切相關(guān)。認股權(quán)要順利實施，必須有配套的制度保證，相應的會計制度建設(shè)尤其重要。本文對認股權(quán)的幾個會計問題進行探討，并對我國實施認股權(quán)會計提出一些有益的建議。
一、認股權(quán)的概念
認股權(quán)是指授予公司員工以一定的價格在將來某一時期購買一定數(shù)量公司股票的選擇權(quán)。認股權(quán)一般授予高級管理人員或?qū)居兄刎暙I的員工。運用認股權(quán)購買股票的行為稱為行權(quán)或執(zhí)行，購買股票的價格稱為行權(quán)價或執(zhí)行價格。當股票價格超過行權(quán)價時，通過行權(quán)可獲得兩者之間的差額。如果現(xiàn)在行權(quán)不能獲利，可暫時不行使這一權(quán)利。認股權(quán)有幾個重要的日期：雇主與員工對認股權(quán)的條款達成共識的這一天為授予日（GrantDate）；有時認股權(quán)計劃規(guī)定員工達到一定的業(yè)績條件才能購買一定的股票，條件達到之日為給予日（VestDate），員工行權(quán)購買股份的那一天為行權(quán)日（ExerciseDate）；有時認股權(quán)計劃規(guī)定一個到期日（ExpirDate），認股權(quán)到期后，員工就不能再行權(quán)了。
認股權(quán)是股票期權(quán)的概念運用到企業(yè)管理中衍生出來的。從本質(zhì)上看，認股權(quán)是一種看漲股票期權(quán)，期權(quán)的買方為員工，期權(quán)的賣方為發(fā)行公司。認股權(quán)和作為衍生金融工具在交易所交易的股票期權(quán)有諸多相同之處，他們的持有者均沒有參與管理的權(quán)力、分得勝利的權(quán)力、分得其他剩余財產(chǎn)的權(quán)力。與一般意義的股票期權(quán)相比，認股權(quán)有許多自己的特征：（1）認股權(quán)和股票期權(quán)的發(fā)行主體、發(fā)行對象和發(fā)行目的不同。交易所設(shè)計的股票期權(quán)是為了提供一種避險工具而向公眾發(fā)行的，而認股權(quán)是公司為了激勵員工而向員工發(fā)行的。（2）認股權(quán)和股票期權(quán)的期限也不相同。股票期權(quán)的期限一般較短，短則幾個月，長不過一年。作為一種長期激勵制度，認股權(quán)的期限一般較長，短的有幾年，長的可達十年或以上。（3）認股權(quán)和股票期權(quán)的流通性不同。股票銷權(quán)在交易所可自由流通，其到期行權(quán)的比例小于轉(zhuǎn)讓的比例。而除個人死亡、完全喪失行為能力等情況外，認股權(quán)只能行權(quán)而不能轉(zhuǎn)讓。（4）認股權(quán)和股票期權(quán)的攤薄性不同。股票期權(quán)不具攤薄性，而認股權(quán)行權(quán)時，來源于新發(fā)行的股票則有攤薄效應。
二、認股權(quán)的確認
按照成本歸屬理論，未耗的成本為資產(chǎn)，已耗的成本為費用。那么，員工尚未提供服務對應的報酬成本是否應作為資產(chǎn)確認？員工已提供服務對應的報酬成本是否應確認為費用？對此我們作進一步分析。
1．預付報酬的確認
如要確認未耗成本，除少數(shù)進入有形資產(chǎn)（如存貨）外，絕多數(shù)確認為預付報酬。我們將按照預付報酬討論未耗成本的確認，其道理同樣適合于進入有形資產(chǎn)的情形。有人建議，象其他預付費用的資本化一樣，在授予回應確認資產(chǎn)——預付報酬，因為這時為獲得員工未來服務，公司把有價值的認股權(quán)授予給員工；隨著資產(chǎn)中的利益耗費，即隨著員工在服務期間提供服務便產(chǎn)生報酬費用。我們認為，購買方支付的預付款，應作為其資產(chǎn)確認。因為根據(jù)合同，供應商收到貨款后有義務提供商品給購買方，否則要受法律制約；購買方支付貨款后，便有合理的把握能收到商品，預付款代表未來可收到的商品。因此預付款應作為購買方的資產(chǎn)確認。
員工尚未提供服務對應的報酬成本，不能象預付貨款一樣確認為資產(chǎn)。因為對認股權(quán)合同雙方而言，其義務是不對等的：如員工提供了服務。
滿足了其它給予條件，主體單方面就負有發(fā)行股票給員工的義務。但是，是否提供服務由員工決定，員工可根據(jù)自身情況，決定留在公司繼續(xù)提供服務，也可以決定離開公司不再提供服務。員工是否提供服務由員工決定，而不是由主體決定，即意味著主體對員工服務沒有控制權(quán)，主體發(fā)行認股權(quán)并不意味著它一定可以獲得員工的服務。因此，員工尚未提供服務而對應的報酬成本，不應作為資產(chǎn)確認。
2．報酬費用的確認
與以現(xiàn)金形式支付給員工的工資相同，認股權(quán)是給予員工的報酬。毫無疑問，它是與主體的盈利活動相聯(lián)系的，由此符合費用的第一個特點。對第二個特點而言，認股權(quán)是有價值的。盡管與一般投資者用現(xiàn)金購入的股票期權(quán)和認股權(quán)證相比，認股權(quán)由于有不能轉(zhuǎn)讓等限制，使其價值相對來說比較小，但是從金額上看，認股權(quán)的價值一般要超過其行權(quán)價。企業(yè)發(fā)行認股權(quán)會導致企業(yè)資源的不利變化，因為認股權(quán)是有價值的，企業(yè)如把認股權(quán)給予一般的投資者就可能獲得現(xiàn)金等收入，而給予員工卻不能獲得現(xiàn)金。不確認報酬費用意味著認股權(quán)是免費給員工的或者意味著認股權(quán)沒有價值，這兩個假設(shè)都是不成立的。
有人認為，只有在員工最終意識到期權(quán)有利可圖時，認股權(quán)才有價值。我們不同意此觀點。許多可交易期權(quán)不值一文，這并不意味著期權(quán)訂立時或到期前沒有價值。認股權(quán)授予時是有價值的，不管最終市價比行權(quán)價高還是低。授予日認股權(quán)的價值是有權(quán)在授予日的未來一定期間內(nèi)以一固定價格購買股票的權(quán)利。只不過，投資者通過支付現(xiàn)金獲得這個權(quán)利，而員工提供服務獲得這個權(quán)利。
所以，公司為獲得員工服務，發(fā)行有價值的認股權(quán)。隨著服務的提供，報酬成本轉(zhuǎn)化為報酬費用進入到收益中。
三、認股權(quán)的披露
認股權(quán)披露首先應服從于財務報告的目的，即為財務報表使用者提供相關(guān)和可靠的財務會計信息。具體而言，認股權(quán)披露的目的在于通過披露認股權(quán)相關(guān)信息，使財務報表使用者對認股權(quán)給企業(yè)的財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量形成的影響充分理解，從而對與認股權(quán)相關(guān)的未來現(xiàn)金流量的金額、時間和確定性作出恰當評價。
一般來講，認股權(quán)披露應包括如下內(nèi)容：
1．以下各組認股權(quán)的數(shù)量及其加權(quán)平均價格：
（1）年初未兌現(xiàn)；（2）年末未兌現(xiàn)；（3）年末可執(zhí)行；（4）本年度授予；（5）本年度執(zhí)行；（6）本年度棄權(quán)；（7）本年度到期。
2．可執(zhí)行的期權(quán)將發(fā)行的股票數(shù)量、本年已執(zhí)行的股數(shù)等。
3．本年度授予期權(quán)在授予日的加權(quán)平均公允價值。如果某些期權(quán)的執(zhí)行價格與授予日股票市價不同，應按照執(zhí)行價格等于、于或小于授予日股票市價分別披露其加權(quán)平均公允價值。
4．本年度用來估計期權(quán)公允價值的方法和重要假設(shè)，包括以下加權(quán)平均信息：（l）無風險利率；（2）預期期限；（3）預期波動率；（4）預期股利。
5．在收益表中確認的認股權(quán)的總報酬費用。
6．認股權(quán)條款的重要修改。
四、對我國認股權(quán)會計對策的探討
我國尚無認股權(quán)會計制度，理論研究還處于介紹國外準則的階段，對中國認股權(quán)會計的個性研究較少。隨著我國認股權(quán)的發(fā)展，這種研究是必不可少的。下面是我們對我國的認股權(quán)會計提出的一點看法。
（一）對我國認股權(quán)的判斷
中國現(xiàn)行的認股權(quán)具有以下特點：伴你同行
1．完全意義的認股權(quán)比較少。認股權(quán)的本質(zhì)是種看漲股票期權(quán)，它是一種選擇權(quán)而不是一種義務。比如說，武漢國資公司強制參與者待有相當一定金額現(xiàn)金的股份，其認股權(quán)計劃其實是年薪制的一種變形。上海貝嶺認股權(quán)的認股計劃不同于完全意義的認股權(quán)，其授予對象獲得的是現(xiàn)金而不是股票。
2．基本上是報酬型認股權(quán)。從實施范圍看，埃通公司的實施范圍主要為企業(yè)中層以上干部與業(yè)務技術(shù)骨干，上海貝嶺的實施范圍為高級管理人員和高級科技人員，武漢國資的實施范圍是企業(yè)的董事長和法人代表。他們均只向企業(yè)的小部分員工而不是所有的員工授予認股權(quán)，因此不符合非報酬型認股權(quán)的第一個要求。從員工可認購股數(shù)來看，認股權(quán)的參與者可以購買的股票數(shù)量不等，一般根據(jù)業(yè)績考核情況而不是依工薪的一定比例而定，從而不符合非報酬型認股權(quán)的第二個要求。實施范圍和員工可認購股數(shù)決定了我國現(xiàn)階段實行的認股權(quán)計劃基本上是報酬型而不是非報酬型的。
3．既有固定型認股權(quán)，又有非固定型認股權(quán)，但以后者為主。我國實行的認股權(quán)計劃往往附有一定的業(yè)績考核要求，完成一定的業(yè)績目標便可認購一定的股份。參與者可認購股份隨業(yè)績而定，事先不能確定。
（二）對我國實施認股權(quán)會計的設(shè)想
我國現(xiàn)行的認股權(quán)計劃基本上是報酬型的，所以要以公允價值法或內(nèi)在價值法對其核算。但是，公允價值法下，要用期權(quán)定價模型估計公允價值，而期權(quán)定價模型的使用又有許多前提條件：市場有效率；標的資產(chǎn)的價格波動服從對數(shù)正態(tài)分布；投資者可以相同的利率進行借貸。盡管我國股市是否達到弱式有效水平尚未形成定論，但其有效程度不高卻是公認的。市場效率直接限制了期權(quán)定價模型的使用，從而限制了公允價值法的使用。所以，我國目前只能采用內(nèi)在價值法計量認股權(quán)。對于固定型認股權(quán)，報酬成本為授予日股價與行權(quán)價的差額，并將報酬成本在服務期間平均攤銷。對于非固定型認股權(quán)，計量日遲于授予日，在授予日后的資產(chǎn)負債表日，應根據(jù)股票的價格估計報酬成本，并依以后期間資產(chǎn)負債表日股票的市價進行調(diào)整、攤銷；計量日后，以計量日股價高于行權(quán)價部分確認報酬成本，將其在剩余的服務期間平均攤銷為費用。
一、認股權(quán)的概念
認股權(quán)是指授予公司員工以一定的價格在將來某一時期購買一定數(shù)量公司股票的選擇權(quán)。認股權(quán)一般授予高級管理人員或?qū)居兄刎暙I的員工。運用認股權(quán)購買股票的行為稱為行權(quán)或執(zhí)行，購買股票的價格稱為行權(quán)價或執(zhí)行價格。當股票價格超過行權(quán)價時，通過行權(quán)可獲得兩者之間的差額。如果現(xiàn)在行權(quán)不能獲利，可暫時不行使這一權(quán)利。認股權(quán)有幾個重要的日期：雇主與員工對認股權(quán)的條款達成共識的這一天為授予日（GrantDate）；有時認股權(quán)計劃規(guī)定員工達到一定的業(yè)績條件才能購買一定的股票，條件達到之日為給予日（VestDate），員工行權(quán)購買股份的那一天為行權(quán)日（ExerciseDate）；有時認股權(quán)計劃規(guī)定一個到期日（ExpirDate），認股權(quán)到期后，員工就不能再行權(quán)了。
認股權(quán)是股票期權(quán)的概念運用到企業(yè)管理中衍生出來的。從本質(zhì)上看，認股權(quán)是一種看漲股票期權(quán)，期權(quán)的買方為員工，期權(quán)的賣方為發(fā)行公司。認股權(quán)和作為衍生金融工具在交易所交易的股票期權(quán)有諸多相同之處，他們的持有者均沒有參與管理的權(quán)力、分得勝利的權(quán)力、分得其他剩余財產(chǎn)的權(quán)力。與一般意義的股票期權(quán)相比，認股權(quán)有許多自己的特征：（1）認股權(quán)和股票期權(quán)的發(fā)行主體、發(fā)行對象和發(fā)行目的不同。交易所設(shè)計的股票期權(quán)是為了提供一種避險工具而向公眾發(fā)行的，而認股權(quán)是公司為了激勵員工而向員工發(fā)行的。（2）認股權(quán)和股票期權(quán)的期限也不相同。股票期權(quán)的期限一般較短，短則幾個月，長不過一年。作為一種長期激勵制度，認股權(quán)的期限一般較長，短的有幾年，長的可達十年或以上。（3）認股權(quán)和股票期權(quán)的流通性不同。股票銷權(quán)在交易所可自由流通，其到期行權(quán)的比例小于轉(zhuǎn)讓的比例。而除個人死亡、完全喪失行為能力等情況外，認股權(quán)只能行權(quán)而不能轉(zhuǎn)讓。（4）認股權(quán)和股票期權(quán)的攤薄性不同。股票期權(quán)不具攤薄性，而認股權(quán)行權(quán)時，來源于新發(fā)行的股票則有攤薄效應。
二、認股權(quán)的確認
按照成本歸屬理論，未耗的成本為資產(chǎn)，已耗的成本為費用。那么，員工尚未提供服務對應的報酬成本是否應作為資產(chǎn)確認？員工已提供服務對應的報酬成本是否應確認為費用？對此我們作進一步分析。
1．預付報酬的確認
如要確認未耗成本，除少數(shù)進入有形資產(chǎn)（如存貨）外，絕多數(shù)確認為預付報酬。我們將按照預付報酬討論未耗成本的確認，其道理同樣適合于進入有形資產(chǎn)的情形。有人建議，象其他預付費用的資本化一樣，在授予回應確認資產(chǎn)——預付報酬，因為這時為獲得員工未來服務，公司把有價值的認股權(quán)授予給員工；隨著資產(chǎn)中的利益耗費，即隨著員工在服務期間提供服務便產(chǎn)生報酬費用。我們認為，購買方支付的預付款，應作為其資產(chǎn)確認。因為根據(jù)合同，供應商收到貨款后有義務提供商品給購買方，否則要受法律制約；購買方支付貨款后，便有合理的把握能收到商品，預付款代表未來可收到的商品。因此預付款應作為購買方的資產(chǎn)確認。
員工尚未提供服務對應的報酬成本，不能象預付貨款一樣確認為資產(chǎn)。因為對認股權(quán)合同雙方而言，其義務是不對等的：如員工提供了服務。
滿足了其它給予條件，主體單方面就負有發(fā)行股票給員工的義務。但是，是否提供服務由員工決定，員工可根據(jù)自身情況，決定留在公司繼續(xù)提供服務，也可以決定離開公司不再提供服務。員工是否提供服務由員工決定，而不是由主體決定，即意味著主體對員工服務沒有控制權(quán)，主體發(fā)行認股權(quán)并不意味著它一定可以獲得員工的服務。因此，員工尚未提供服務而對應的報酬成本，不應作為資產(chǎn)確認。
2．報酬費用的確認
與以現(xiàn)金形式支付給員工的工資相同，認股權(quán)是給予員工的報酬。毫無疑問，它是與主體的盈利活動相聯(lián)系的，由此符合費用的第一個特點。對第二個特點而言，認股權(quán)是有價值的。盡管與一般投資者用現(xiàn)金購入的股票期權(quán)和認股權(quán)證相比，認股權(quán)由于有不能轉(zhuǎn)讓等限制，使其價值相對來說比較小，但是從金額上看，認股權(quán)的價值一般要超過其行權(quán)價。企業(yè)發(fā)行認股權(quán)會導致企業(yè)資源的不利變化，因為認股權(quán)是有價值的，企業(yè)如把認股權(quán)給予一般的投資者就可能獲得現(xiàn)金等收入，而給予員工卻不能獲得現(xiàn)金。不確認報酬費用意味著認股權(quán)是免費給員工的或者意味著認股權(quán)沒有價值，這兩個假設(shè)都是不成立的。
有人認為，只有在員工最終意識到期權(quán)有利可圖時，認股權(quán)才有價值。我們不同意此觀點。許多可交易期權(quán)不值一文，這并不意味著期權(quán)訂立時或到期前沒有價值。認股權(quán)授予時是有價值的，不管最終市價比行權(quán)價高還是低。授予日認股權(quán)的價值是有權(quán)在授予日的未來一定期間內(nèi)以一固定價格購買股票的權(quán)利。只不過，投資者通過支付現(xiàn)金獲得這個權(quán)利，而員工提供服務獲得這個權(quán)利。
所以，公司為獲得員工服務，發(fā)行有價值的認股權(quán)。隨著服務的提供，報酬成本轉(zhuǎn)化為報酬費用進入到收益中。
三、認股權(quán)的披露
認股權(quán)披露首先應服從于財務報告的目的，即為財務報表使用者提供相關(guān)和可靠的財務會計信息。具體而言，認股權(quán)披露的目的在于通過披露認股權(quán)相關(guān)信息，使財務報表使用者對認股權(quán)給企業(yè)的財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量形成的影響充分理解，從而對與認股權(quán)相關(guān)的未來現(xiàn)金流量的金額、時間和確定性作出恰當評價。
一般來講，認股權(quán)披露應包括如下內(nèi)容：
1．以下各組認股權(quán)的數(shù)量及其加權(quán)平均價格：
（1）年初未兌現(xiàn)；（2）年末未兌現(xiàn)；（3）年末可執(zhí)行；（4）本年度授予；（5）本年度執(zhí)行；（6）本年度棄權(quán)；（7）本年度到期。
2．可執(zhí)行的期權(quán)將發(fā)行的股票數(shù)量、本年已執(zhí)行的股數(shù)等。
3．本年度授予期權(quán)在授予日的加權(quán)平均公允價值。如果某些期權(quán)的執(zhí)行價格與授予日股票市價不同，應按照執(zhí)行價格等于、于或小于授予日股票市價分別披露其加權(quán)平均公允價值。
4．本年度用來估計期權(quán)公允價值的方法和重要假設(shè)，包括以下加權(quán)平均信息：（l）無風險利率；（2）預期期限；（3）預期波動率；（4）預期股利。
5．在收益表中確認的認股權(quán)的總報酬費用。
6．認股權(quán)條款的重要修改。
四、對我國認股權(quán)會計對策的探討
我國尚無認股權(quán)會計制度，理論研究還處于介紹國外準則的階段，對中國認股權(quán)會計的個性研究較少。隨著我國認股權(quán)的發(fā)展，這種研究是必不可少的。下面是我們對我國的認股權(quán)會計提出的一點看法。
（一）對我國認股權(quán)的判斷
中國現(xiàn)行的認股權(quán)具有以下特點：伴你同行
1．完全意義的認股權(quán)比較少。認股權(quán)的本質(zhì)是種看漲股票期權(quán)，它是一種選擇權(quán)而不是一種義務。比如說，武漢國資公司強制參與者待有相當一定金額現(xiàn)金的股份，其認股權(quán)計劃其實是年薪制的一種變形。上海貝嶺認股權(quán)的認股計劃不同于完全意義的認股權(quán)，其授予對象獲得的是現(xiàn)金而不是股票。
2．基本上是報酬型認股權(quán)。從實施范圍看，埃通公司的實施范圍主要為企業(yè)中層以上干部與業(yè)務技術(shù)骨干，上海貝嶺的實施范圍為高級管理人員和高級科技人員，武漢國資的實施范圍是企業(yè)的董事長和法人代表。他們均只向企業(yè)的小部分員工而不是所有的員工授予認股權(quán)，因此不符合非報酬型認股權(quán)的第一個要求。從員工可認購股數(shù)來看，認股權(quán)的參與者可以購買的股票數(shù)量不等，一般根據(jù)業(yè)績考核情況而不是依工薪的一定比例而定，從而不符合非報酬型認股權(quán)的第二個要求。實施范圍和員工可認購股數(shù)決定了我國現(xiàn)階段實行的認股權(quán)計劃基本上是報酬型而不是非報酬型的。
3．既有固定型認股權(quán)，又有非固定型認股權(quán)，但以后者為主。我國實行的認股權(quán)計劃往往附有一定的業(yè)績考核要求，完成一定的業(yè)績目標便可認購一定的股份。參與者可認購股份隨業(yè)績而定，事先不能確定。
（二）對我國實施認股權(quán)會計的設(shè)想
我國現(xiàn)行的認股權(quán)計劃基本上是報酬型的，所以要以公允價值法或內(nèi)在價值法對其核算。但是，公允價值法下，要用期權(quán)定價模型估計公允價值，而期權(quán)定價模型的使用又有許多前提條件：市場有效率；標的資產(chǎn)的價格波動服從對數(shù)正態(tài)分布；投資者可以相同的利率進行借貸。盡管我國股市是否達到弱式有效水平尚未形成定論，但其有效程度不高卻是公認的。市場效率直接限制了期權(quán)定價模型的使用，從而限制了公允價值法的使用。所以，我國目前只能采用內(nèi)在價值法計量認股權(quán)。對于固定型認股權(quán)，報酬成本為授予日股價與行權(quán)價的差額，并將報酬成本在服務期間平均攤銷。對于非固定型認股權(quán)，計量日遲于授予日，在授予日后的資產(chǎn)負債表日，應根據(jù)股票的價格估計報酬成本，并依以后期間資產(chǎn)負債表日股票的市價進行調(diào)整、攤銷；計量日后，以計量日股價高于行權(quán)價部分確認報酬成本，將其在剩余的服務期間平均攤銷為費用。
