新準則下現金流量套期的會計核算
發布時間：2010-01-19 共1頁
套期保值（Hedging）又譯作“對沖交易”或“海琴”等。它的基本做法就是買進或賣出與現貨市場交易數量相當，交易地位相反的商品期貨合約，以期在未來某一時間通過賣出或買進相同的期貨合約，對沖平倉，結清期貨交易帶來的盈利或虧損，以此來補償或抵銷現貨市場價格變動所帶來的實際價格風險或利益，使交易者的經濟收益穩定?！镀髽I會計準則第24號——套期保值》將套期分為公允價值套期、現金流量套期和境外經營凈投資套期。為幫助企業在現金流量套期會計處理中避免盲區，同時在財務分析中能夠更好地分析出套期保值的貢獻，更加全面地反映套期保值的業務過程與資金的運動過程，更加直觀地反映套保的運作風險與效果，本文根據企業核算細化到訂單的現實需求，提出了一種新的會計核算方法，并通過實例進行了演示。
一、現金流量套期會計核算新方法
處于資源下游的企業，對材料的價格波動極為敏感，為了規避訂單簽訂后原材料價格的波動風險，迫切需要從戰略上對未來預期發生的材料采購進行提前安排，鎖定目標利潤。對此，企業很有效的方法之一就是通過期貨市場開展現金流量套期業務，確保經營利潤的實現。
對套期工具與被套期項目，國際會計準則與新企業會計準則，要求，不但要對套期保值活動進行指定，而且要反映套期工具與被套期項目公允價值的變動，反映活動的全貌，但是新企業會計準則并未對企業在套期保值過程中的資金運動進行反映。為了清晰地反映出套期保值業務全過程及資金運動過程，即從建倉的初始記量，到每個會計期末持倉的后續計量，直至平倉后的有效性評估，形成業務閉環，企業可以從實務需要出發，嘗試一種新的會計核算方法，即將會計核算細化到每一個訂單，真實地反映套期效果，便于分析訂單盈利情況、進行決策指引的會計核算方法。假設所涉及的業務活動與期貨市場息息相關，因此必須遵循期貨市場的交易規則，期貨資金賬戶的保證金必須是足額的，即不會因為保證金不足而被強制平倉；假設業務是在訂單簽訂后進行的，旨在鎖定訂單目標利潤，因此在實踐操作中，企業會嚴格進行套期操作，不會有投機行為。該會計核算方法的具體處理原則如下：
1、套期關系的指定?！镀髽I會計準則第24號——套期保值》規定，應用套期會計方法的前提是認定套期關系。概括地說，其必要條件是：關系明確，預先指定，可計量，確實有效。在套期開始時，企業必須制定正式的文件，預先指明套期關系以及企業進行此項套期活動的風險管理目標和策略。內容至少應包括：套期工具的認定，相關的被套期項目或交易，被套期風險的性質，企業如何評價套期工具抵銷被套期項目的或被套期交易的現金流量變動敞口的有效性等。
2、套期有效性的評價。套期的有效性是可以可靠地計量的，但須在持續的基礎上進行評價，以確切地確定其在整個報告期內都是有效的。根據新企業會計準則，常見的套期有效性的評價方法有三種：主要條款比較法、比率分析法、回歸分析法。適用于現金流量套期的評價方法是比率分析法，即比較被套期風險引起的套期工具和被套期項目公允價值或現金流量變動比率，如果上述比率沒有超過80%至125%的范圍，可以認定套期是有效的。
3、會計科目設置及主要賬務處理。按照新企業會計準則的要求及實際操作的可行性，可進行如下的會計科目設置及賬務處理：“被套期項目”（項目賬，共同類科目），按訂單核算被套期項目建倉時的數量金額，反映建倉的期初信息。在建倉時貸記該科目，在平倉時借記該科目。
“套期工具”（項目賬，共同類科目），按訂單核算被套期項目在一個會計時點的持倉狀況，反映從建倉到平倉過程中每個會計月末持倉價值。在建倉時借記該科目；在每個會計期末根據持倉盈虧情況借記或貸記該科目；在平倉時貸記該科目。
“資本公積——其他資本公積”（項目賬），按訂單核算持倉合約在每個會計期末的浮動盈虧，借記或貸記該科目；在平倉時從該科目轉到“套期損益”。
“套期損益”（項目賬，共同類科目），按訂單核算平倉損益，在被套期保值材料實現現貨采購時，結轉到相應項目的存貨成本中，作為過渡性科目，期末余額為零。
“存貨”及相關科目，被套期保值材料實現現貨采購時，將“套期損益”按產品項目進行對應分攤。
“存出保證金”（往來賬），核算期貨賬戶的資金進出。
“財務費用——期貨手續費”，核算期貨建倉、平倉發生的手續費。
“公允價值變動損益——期貨損益”，核算套期無效時的套期盈虧。
4、會計期末的財務稽核。每個會計期末，在收到期貨公司的月結算單（標準）后，要進行如下財務審核：
“存出保證金”科目余額應與月結單——資金清單中“今日賬面資金”欄金額相等。
“資本公積——其他資本公積（套期）”科目余額與月結單——資金清單中的“浮動盈虧”欄金額相等。
“套期工具”科目余額與月結單——持倉盈虧單中“持倉合約的結算價”欄金額相等。
“套期損益”科目當月凈發生額與月結單——資金清單中“平倉盈虧”欄金額相等。
“財務費用——期貨手續費”科目當月發生額與月結單——資金清單中“交易費用”欄金額相等。
會計期末“套期工具”科目余額與“被套期項目”科目余額之差等于“資本公積——其他資本公積（套期）”科目余額。
5、財務報表披露。“被套期項目”、“套期工具”科目余額并入“存貨”項目，其他科目與新企業會計準則的要求相同。
二、現金流量套期會計核算新方法的運用及特點
1、新會計核算方法的運用
【例】A廠在2005年9月份獲得了天云項目51000萬元的訂單，6個月后交貨，主要原料是陰極銅，2005年9月初銅的現貨價格為351600元／噸，該廠根據市場供求變化分析認為，陰極銅的現貨價格仍要上漲，為了規避11月份購進500噸原料時價格上漲的風險，決定開展買入套期保值（現金流量套期）。該廠以書面形式按要求進行了套期關系指定，并在中糧期貨公司開立了期貨賬戶開始開展業務。
9月2日向期貨賬戶劃轉保證金21000萬元，9月5日以361100元／噸的價格買入100手滬銅0511期貨合約，假設保證金比例為10％。到11月初，該廠在現貨市場購進原料時價格已漲到381100元／噸，此時在期貨市場價格升至381700元／噸。采用現金流量套期會計處理如下：
?。?）9月2日開戶并劃轉保證金
借：存出保證金——期貨保證金——中糧期貨公司20000000
貸：銀行存款20000000
（2）9月5日開倉建立套期保值頭寸，保證金比例為10％（根據期貨經紀公司當日結算單列明的金額）
一般都將套期工具價值指定為0，為了反映業務全貌，因此進行了初始計量：
借：套期工具——滬銅0511（天云項目）（100×5×36100）18050000
貸：被套期項目——滬銅0511（天云項目）18050000
支付交易手續費，假設手續費率為20元／手：
借：財務費用——期貨手續費（100×20）2000
貸：存出保證金———期貨保證金——中糧期貨公司2000
?。?）9月30日會計報表日的后續確認
假如期貨經紀公司當月月結算單顯示滬銅0511的結算價為36230元／噸：
借：套期工具——滬銅0511（天云項目）[500×（36230－36100）]65000
貸：資本公積其他資本公積（天云項目）65000
?。?）10月31日會計報表日的后續確認
假如期貨經紀公司當月月結算單列明的滬銅0511的價格為37210元／噸：
借：套期工具——滬銅0511（天云項目）[500×（37210—36230）]490000
貸：資本公積——其他資本公積（天云項目）490000
?。?）11月5日采購銅500噸，平倉終止套期交易（根據期貨經紀公司當日結算單列明的金額）
采購現貨：
借：存貨（500×381100）190550000
貸：銀行存款190550000
截至平倉日后續確認：
借：套期工具——滬銅0511（天云項目）[500×（38700-37210）]745000
貸：資本公積其他資本公積（天云項目）745000
平倉處理：
借：存出保證金——期貨保證金——中糧期貨公司1300000
被套期項目——滬銅0511（天云項目）（500×36100）18050000
資本公積——其他資本公積（天云項目）1300000
貸：套期工具——滬銅0511（天云項目）（500×38700）19350000
套期損益（天云項目）[500×（38700——36100）]1300000
支付交易手續費，假設手續費率為20元／手：
借：財務費再[500×（38700－36100）]期貨手續費（100×20）2000
貸：存出保證金——期貨保證金——中糧期貨公司2000
?。?）轉出套期利得
如此，被套期項目的價值變動產生的損失可由套期工具的價值變動產生的收益抵銷，實際結果為104%[（113001000-41000）/（38100×500-351600×500）]（注：一般該值在80％-125％之間都視為有效，如超出該范圍，則應將“套期損益”結轉到“公允價值變動損益”科目中），顯然套期是有效的，會計處理如下：
借：套期損益（天云項目）1300000
貸：存貨（天云項目）1300000
2、新會計核算方法的幾個特點
?。?）對建倉的初始記量，每個會計期末按公允價值的后續計量，現貨采購發生后的平倉形成了一個業務閉環，能更清晰地反映業務全貌。
（2）套期工作與企業訂單相結合，滿足了企業管理的需要，便于企業訂單的財務分析，有助于輔助決策。
?。?）保障了外部信息使用人所獲取的信息的高質量。
（4）反映出了企業在做套期保值業務時的資金運動過程。
?。?）由于套期工具與被套期項目被設定為共同類科目，由于套期保值業務保證金規定的要求，在其記錄與反映過程中并不虛增企業的資產與負債。
?。?）對套期保值鎖定成本效果的反映更加直觀。
一、現金流量套期會計核算新方法
處于資源下游的企業，對材料的價格波動極為敏感，為了規避訂單簽訂后原材料價格的波動風險，迫切需要從戰略上對未來預期發生的材料采購進行提前安排，鎖定目標利潤。對此，企業很有效的方法之一就是通過期貨市場開展現金流量套期業務，確保經營利潤的實現。
對套期工具與被套期項目，國際會計準則與新企業會計準則，要求，不但要對套期保值活動進行指定，而且要反映套期工具與被套期項目公允價值的變動，反映活動的全貌，但是新企業會計準則并未對企業在套期保值過程中的資金運動進行反映。為了清晰地反映出套期保值業務全過程及資金運動過程，即從建倉的初始記量，到每個會計期末持倉的后續計量，直至平倉后的有效性評估，形成業務閉環，企業可以從實務需要出發，嘗試一種新的會計核算方法，即將會計核算細化到每一個訂單，真實地反映套期效果，便于分析訂單盈利情況、進行決策指引的會計核算方法。假設所涉及的業務活動與期貨市場息息相關，因此必須遵循期貨市場的交易規則，期貨資金賬戶的保證金必須是足額的，即不會因為保證金不足而被強制平倉；假設業務是在訂單簽訂后進行的，旨在鎖定訂單目標利潤，因此在實踐操作中，企業會嚴格進行套期操作，不會有投機行為。該會計核算方法的具體處理原則如下：
1、套期關系的指定?！镀髽I會計準則第24號——套期保值》規定，應用套期會計方法的前提是認定套期關系。概括地說，其必要條件是：關系明確，預先指定，可計量，確實有效。在套期開始時，企業必須制定正式的文件，預先指明套期關系以及企業進行此項套期活動的風險管理目標和策略。內容至少應包括：套期工具的認定，相關的被套期項目或交易，被套期風險的性質，企業如何評價套期工具抵銷被套期項目的或被套期交易的現金流量變動敞口的有效性等。
2、套期有效性的評價。套期的有效性是可以可靠地計量的，但須在持續的基礎上進行評價，以確切地確定其在整個報告期內都是有效的。根據新企業會計準則，常見的套期有效性的評價方法有三種：主要條款比較法、比率分析法、回歸分析法。適用于現金流量套期的評價方法是比率分析法，即比較被套期風險引起的套期工具和被套期項目公允價值或現金流量變動比率，如果上述比率沒有超過80%至125%的范圍，可以認定套期是有效的。
3、會計科目設置及主要賬務處理。按照新企業會計準則的要求及實際操作的可行性，可進行如下的會計科目設置及賬務處理：“被套期項目”（項目賬，共同類科目），按訂單核算被套期項目建倉時的數量金額，反映建倉的期初信息。在建倉時貸記該科目，在平倉時借記該科目。
“套期工具”（項目賬，共同類科目），按訂單核算被套期項目在一個會計時點的持倉狀況，反映從建倉到平倉過程中每個會計月末持倉價值。在建倉時借記該科目；在每個會計期末根據持倉盈虧情況借記或貸記該科目；在平倉時貸記該科目。
“資本公積——其他資本公積”（項目賬），按訂單核算持倉合約在每個會計期末的浮動盈虧，借記或貸記該科目；在平倉時從該科目轉到“套期損益”。
“套期損益”（項目賬，共同類科目），按訂單核算平倉損益，在被套期保值材料實現現貨采購時，結轉到相應項目的存貨成本中，作為過渡性科目，期末余額為零。
“存貨”及相關科目，被套期保值材料實現現貨采購時，將“套期損益”按產品項目進行對應分攤。
“存出保證金”（往來賬），核算期貨賬戶的資金進出。
“財務費用——期貨手續費”，核算期貨建倉、平倉發生的手續費。
“公允價值變動損益——期貨損益”，核算套期無效時的套期盈虧。
4、會計期末的財務稽核。每個會計期末，在收到期貨公司的月結算單（標準）后，要進行如下財務審核：
“存出保證金”科目余額應與月結單——資金清單中“今日賬面資金”欄金額相等。
“資本公積——其他資本公積（套期）”科目余額與月結單——資金清單中的“浮動盈虧”欄金額相等。
“套期工具”科目余額與月結單——持倉盈虧單中“持倉合約的結算價”欄金額相等。
“套期損益”科目當月凈發生額與月結單——資金清單中“平倉盈虧”欄金額相等。
“財務費用——期貨手續費”科目當月發生額與月結單——資金清單中“交易費用”欄金額相等。
會計期末“套期工具”科目余額與“被套期項目”科目余額之差等于“資本公積——其他資本公積（套期）”科目余額。
5、財務報表披露。“被套期項目”、“套期工具”科目余額并入“存貨”項目，其他科目與新企業會計準則的要求相同。
二、現金流量套期會計核算新方法的運用及特點
1、新會計核算方法的運用
【例】A廠在2005年9月份獲得了天云項目51000萬元的訂單，6個月后交貨，主要原料是陰極銅，2005年9月初銅的現貨價格為351600元／噸，該廠根據市場供求變化分析認為，陰極銅的現貨價格仍要上漲，為了規避11月份購進500噸原料時價格上漲的風險，決定開展買入套期保值（現金流量套期）。該廠以書面形式按要求進行了套期關系指定，并在中糧期貨公司開立了期貨賬戶開始開展業務。
9月2日向期貨賬戶劃轉保證金21000萬元，9月5日以361100元／噸的價格買入100手滬銅0511期貨合約，假設保證金比例為10％。到11月初，該廠在現貨市場購進原料時價格已漲到381100元／噸，此時在期貨市場價格升至381700元／噸。采用現金流量套期會計處理如下：
?。?）9月2日開戶并劃轉保證金
借：存出保證金——期貨保證金——中糧期貨公司20000000
貸：銀行存款20000000
（2）9月5日開倉建立套期保值頭寸，保證金比例為10％（根據期貨經紀公司當日結算單列明的金額）
一般都將套期工具價值指定為0，為了反映業務全貌，因此進行了初始計量：
借：套期工具——滬銅0511（天云項目）（100×5×36100）18050000
貸：被套期項目——滬銅0511（天云項目）18050000
支付交易手續費，假設手續費率為20元／手：
借：財務費用——期貨手續費（100×20）2000
貸：存出保證金———期貨保證金——中糧期貨公司2000
?。?）9月30日會計報表日的后續確認
假如期貨經紀公司當月月結算單顯示滬銅0511的結算價為36230元／噸：
借：套期工具——滬銅0511（天云項目）[500×（36230－36100）]65000
貸：資本公積其他資本公積（天云項目）65000
?。?）10月31日會計報表日的后續確認
假如期貨經紀公司當月月結算單列明的滬銅0511的價格為37210元／噸：
借：套期工具——滬銅0511（天云項目）[500×（37210—36230）]490000
貸：資本公積——其他資本公積（天云項目）490000
?。?）11月5日采購銅500噸，平倉終止套期交易（根據期貨經紀公司當日結算單列明的金額）
采購現貨：
借：存貨（500×381100）190550000
貸：銀行存款190550000
截至平倉日后續確認：
借：套期工具——滬銅0511（天云項目）[500×（38700-37210）]745000
貸：資本公積其他資本公積（天云項目）745000
平倉處理：
借：存出保證金——期貨保證金——中糧期貨公司1300000
被套期項目——滬銅0511（天云項目）（500×36100）18050000
資本公積——其他資本公積（天云項目）1300000
貸：套期工具——滬銅0511（天云項目）（500×38700）19350000
套期損益（天云項目）[500×（38700——36100）]1300000
支付交易手續費，假設手續費率為20元／手：
借：財務費再[500×（38700－36100）]期貨手續費（100×20）2000
貸：存出保證金——期貨保證金——中糧期貨公司2000
?。?）轉出套期利得
如此，被套期項目的價值變動產生的損失可由套期工具的價值變動產生的收益抵銷，實際結果為104%[（113001000-41000）/（38100×500-351600×500）]（注：一般該值在80％-125％之間都視為有效，如超出該范圍，則應將“套期損益”結轉到“公允價值變動損益”科目中），顯然套期是有效的，會計處理如下：
借：套期損益（天云項目）1300000
貸：存貨（天云項目）1300000
2、新會計核算方法的幾個特點
?。?）對建倉的初始記量，每個會計期末按公允價值的后續計量，現貨采購發生后的平倉形成了一個業務閉環，能更清晰地反映業務全貌。
（2）套期工作與企業訂單相結合，滿足了企業管理的需要，便于企業訂單的財務分析，有助于輔助決策。
?。?）保障了外部信息使用人所獲取的信息的高質量。
（4）反映出了企業在做套期保值業務時的資金運動過程。
?。?）由于套期工具與被套期項目被設定為共同類科目，由于套期保值業務保證金規定的要求，在其記錄與反映過程中并不虛增企業的資產與負債。
?。?）對套期保值鎖定成本效果的反映更加直觀。
更多會計證考試信息請訪問：）
