2007期貨從業資格考試-基礎模擬試題(3-3)
發布時間：2010-01-19 共1頁
21、 漲跌停板制度的含義及作用是什么？
答：含義----所謂漲跌停板制度，又稱每日價格最大波動限制，即指期貨合約在一個交易日中的交易價格波動不得高于或者低于規定的漲跌幅度，超過該漲跌停板的報價將被視為無效，不能成交。
作用----制定漲跌停板制度，是因為每日結算制度只能將風險控制在一個交易日內，如果在交易日之內的期貨價格發生劇烈波動，仍然可能會造成會員和客戶的保證金帳戶大面積虧損甚至透支，期貨交易將難以擔保合約的履行并控制風險。漲跌停板的實施，能夠有效的減緩、抑制一些突發性事件和過度投機行為對期貨價格的沖擊而造成的狂漲暴跌，減緩每一交易日的價格波動，交易所、會員和客戶的損失也被控制在相對較小的范圍內。
22、 強行平倉適用于哪些情況？
答：（1）會員交易保證金不足并未能在規定時限內補足的；
（2）持倉量超過其限倉規定標準的；
（3）因違規受到交易所強行平倉處罰的；
（4）根據交易所的緊急措施應予強行平倉的；
（5）其他需要強行平倉的。
23、 風險準備金制度的含義及風險準備金的提取方法。
答：含義----風險準備金是指期貨交易所從自己收取的會員交易手續費中提取一定比例的資金，作為確保交易所擔保履約的備付金制度。
提取方法是----交易所按向會員收取的手續費收入（含向會員優惠減收部分）20%的比例，從管理費用中提取。當風險準備金達到交易所注冊資本10倍時，可不再提取
24、現貨價格和期貨價格之間的關系是什么？
答：對于同種商品，其現貨價格和期貨價格存在著兩種基本關系。在正常情況下，期貨價格高于現貨價格（或者近期月份合約價格低于遠期合約價格），稱為正向市場；在特殊情況下，現貨價格高于期貨價格（或者近期月份合約價格高于遠期合約價格），稱為反向市場。
25、什么是持倉費？它是如何變化的？
答：持倉費指的是擁有或保留某種商品、有價證券等而支付的倉儲費、保險費和利息等費用的總和。
期貨價格中的持有成本是期貨合約時間長短的函數。持有期貨合約的時間越長持有成本就越大，反之，則越小。
26、什么是基差？基差的作用是什么？
答：基差是某特定地點某種商品的現貨價格與同種商品的某一特定期貨合約價格間的價差。
基差=現貨價格--期貨價格
基差的作用：基差是套期保值成功與否的基礎
基差是發現價格的標尺
基差對于期、現套利交易很重要
27、期貨價格的構成要素是什么？
答：期貨價格的構成要素有：商品生產成本、期貨交易成本、期貨商品流通費用和預期利潤四部分構成。
28、什么是套期保值？套期保值的原理是什么？
答：套期保值是指生產經營者同時在期貨市場和現貨市場進行交易方向相反的交易，使一個市場的贏利彌補另一個市場的虧損，從而在兩個市場中建立起對沖機制，以規避現貨市場價格波動的風險。
套期保值的原理：同種商品的期貨價格走勢與現貨價格走勢一致；現貨市場和期貨市場價格隨期貨合約到期日的臨近，兩者趨向一致。
29、套期保值有哪些類型？如何運用？
答：套期保值有兩種基本類型：買入套期保值和賣出套期保值
套期保值的運用要遵循如下原則：交易方向相反原則、商品種類相同原則、商品數量相等原則、月份相同或相近原則。
30、申請套期保值需要哪些條件？
答：賣出套期保值需要的條件：原材料生產企業保值商品的消耗定額、生產能力，當年的生產計劃、原材料采購計劃（合同）及上一年總產量的證明材料，以及交易所要求提供的其他材料。原材料加工企業、流通臺經營企業及其他企業保值商品的現貨倉單或擁有實貨的其他憑證（購銷合同）以及交易所要求提供的其他材料。
買入套期保值需要的條件：原材料加工企業保值商品的消耗定額、加工能力、生產經營計劃或生產商品的購銷合同及上一年度總產量的證明材料，以及交易所要求提供的其他材料。原材料生產、流通經營及其他企業保值的購銷計劃（合同）的證明材料，以及交易所要求提供的其他材料。
31、基差的擴大如何影響買入（賣出）套期保值的效果？
答：在買入套期保值中，分兩種情況，一是正向市場，在正向市場中，獲利大于損失，保值者可以得到完全的保護；二是在反向市場中，獲利只能部分彌補損失，保值者只能獲得部分保護。
在賣出套期保值中，分兩種情況，一是正向市場中獲利只能部分彌補損失，保值者只能獲得部分保護；二是在反向市場中，獲利大于損失，保值者可以完全獲得保護。
32、 基差的縮小如何影響買入（賣出）套期保值的效果？
答：在買入套期保值中，分兩種情況，一正向市場，獲利只能部分彌補損失、保值者只能獲得部分保護；二在反向市場中，獲利大于損失，保值者可以獲得完全保護。
在賣出套期保值中，分兩種情況，一正向市場，獲利大于損失，不保值者可以得到完全保護；二反向市場獲利只能部分彌補損失，保值者只能獲得部分保護。
