2012年期貨從業資格考試期貨基礎知識考點預測試題33
發布時間：2012-05-21 共1頁
期權(綜合題)
一、綜合題
1．6月5日，某投資者以5點的權利金（每點250美元）買進一份9月份到期、執行價格為245點的標準普爾500股票指數美式看漲期權合約，當前的現貨指數為249點。該投資者的損益平衡點是( )點。
A．250
B．251
C．249
D．240
正確答案:A
2．某生產企業在5月份以15000元／噸賣出4手（1手25噸）9月份交割的銅期貨合約，為了防止價格上漲，于是以500元／噸的權利金，買入9月份執行價格為14800元／噸的銅看漲期權合約4手。當9月份期權到期前一天，期貨價格漲到16000元／噸。該企業若執行期權后并以16000元／噸的價格賣出平倉4手9月份的期貨合約，最后再完成4手期貨合約的交割，該企業實際賣出銅的價格是( )元／噸。（忽略傭金成本）
A．15000
B．15500
C．15700
D．16000
正確答案:C
3．某投機者買入2手（1手=5000蒲式耳）執行價格為3.35美元／蒲式耳的玉米看漲期權，當玉米期貨合約價格變為3.50美元／蒲式耳時，在不考慮其他因素的情況下，如果該投機者此時行權，并且于3日后以3.55美元／蒲式耳的價格將合約平倉，則他的凈收益為( )美元。
A．3000
B．2500
C．2000
D．1500
正確答案:C
4．5月10日，某鋁業公司為防止現貨市場鋁價下跌，于是以3000元／噸賣出9月份交割的鋁期貨合約進行套期保值。同時，為了防止鋁價上漲造成的期貨市場上的損失，于是以60元／噸的權利金，買入9月份執行價格為2950元／噸的鋁看漲期權合約。到了9月1日，期貨價格漲到3280元／噸，若該企業執行期權，并按照市場價格將期貨部位平倉，則該企業在期貨、期權市場上的交易結果是( )元／噸。（忽略傭金成本）
A．凈盈利20
B．凈虧損10
C．凈盈利10
D．凈虧損20
正確答案:B
5．3月17日，某投資者買入5月玉米的看漲期權，權利金為18.25美分，敲定價格為280美分／蒲式耳，當時5月玉米期貨的市場價格為290.5美分／蒲式耳。該看漲期權的時間價值為( )美分。
A．5.25
B．6.75
C．7.5
D．7.75
正確答案:D
