2012年期貨投資分析同步練習:第七章期貨交易策略分析（6）
發布時間：2012-11-15 共1頁
31．影響各種價差關系的主要因素包括（ ）。
A．季節因素
B．倉儲費用
C．品種的相關性關系
D．期現價差
【答案】ABCD
32．一般來說，正向期現套利比較適合（ ）。
A．商品生產廠商
B．貿易中間商
C．下游消費企業
D．擁有現貨庫存的企業
【答案】AB
33．跨期套利的理論基礎是（ ）。
A．隨著交割日的臨近，基差逐漸趨向于零
B．同一商品不同月份合約之間的最大月間差由持有成本來決定
C．同一商品不同月份合約之間的最大月間差由風險溢價來決定
D．同一商品不同月份合約之間高度相關和同方向運動
【答案】AB
34．以下（ ）事件發生才可能具有事件沖擊型套利機會。
A．逼倉
B．注冊倉單發生困難
C．進出口受阻甚至中斷
D．長期戰爭
【答案】ABC
【解析】 所發生的事件要對期貨近月和遠月合約的價格波動產生不同影響，而D產生的影響相同可能就無套利空間。
35．如果近期合約發生空頭擠倉，則可以進行（ ）。
A．買近期賣遠期的正向套利
B．賣近期買遠期的反向套利
C．正向可交割跨期套利
D．買近期投機交易
【答案】 BC
【解析】B實行的是非交割套利，而C實行的是交割套利，但采取C方 法要特別注意交割規則風險。此時千萬不能采用A或D法。
36．出現結構型跨期套利的機會是由于（ ）。
A．供求關系影響
B．投機者的偏好
C．投機性溢價
D．近期合約升水
【答案】 ABC
37．以下（ ）可以進行跨商品套利。
A．菜油、豆油、棕櫚油三者之間
B．大豆、豆油、豆粕三者之間
C．PTA、PVC、11DPE三者之間
D．銅、鋁、鋅三者之間
【答案】ABCD
【解析】只要是有相關性的同類商品之間都可以進行套利。
38．比起跨期和跨市套利來說，跨品種套利（ ）。
A．機會最多
B．機會最少
C．風險最大
D．風險最小
【答案】AC
39．跨市套利的前提是（ ）。
A．期貨交割標的物的品質相同或相近
B．期貨品種在兩個期貨市場的價格走勢具有很強的相關性
C．進出口政策寬松，商品要全球流通
D．杠桿率要一致
【答案】AB
【解析】商品只要能在兩國之間流通就可以了。
40．某國內銅進口商在1ME買入3個月銅期貨合約的同時，在上海期貨交易所做空銅，這樣的交易稱之為（ ）。
A．正向套利
B．反向套利
C．跨市套利
D．跨品種套利
【答案】 AC
