銀行從業《公共基礎》精編復習要點（36）
發布時間：2011-10-07 共1頁
附注：開放式基金與封閉式基金的區別：
項目開放式基金封閉式基金
定義基金單位的總數不固定，可根據發展要求追加發行，而投資者也可以贖回，贖回價格等于現期凈資產價值扣除手續費。由于投資者可以自由地加入或退出這種開放式投資基金，而且對投資者人數也沒有限制，所以又將這類基金稱為共同基金。多數的投資基金都屬于開放式的。發行總額有限制，一旦完成發行計劃，就不再追加發行。投資者也不可以進行贖回，但基金單位可以在證券交易所或者柜臺市場公開轉讓，其轉讓價格由市場供求決定。
基金規模的可變性基金單位是可贖回的，而且投資者可隨時申購基金單位，所以基金的規模不固定；規模是固定不變的。
基金單位的交易價格基金單位的買賣價格是以基金單位對應的資產凈值為基礎，不會出現折價現象。基金單位價格更多會受到市場供求關系影響，價格波動較。
基金單位的買賣途徑投資者可隨時直接向基金管理公司購買或贖回基金，手續費較低。基金的買賣類似于股票交易，可在證券市場買賣，需要繳手續費和證券交易稅。一般而言，費用高于開放式基金。
投資策略必須保留一部分基金，以便應付投資者隨時贖回，進行長期投資會受到一定限制。基金不可贖回，無須提取準備金，能夠充分運用資金，進行長期投資，取得長期經營績效。
所要求的市場條件靈活性較，資金規模伸縮比較容易，適用于開放程度較高、規模較金融市場。適用于金融制度尚不完善、開放程度較低且規模較小金融市場。
項目開放式基金封閉式基金
定義基金單位的總數不固定，可根據發展要求追加發行，而投資者也可以贖回，贖回價格等于現期凈資產價值扣除手續費。由于投資者可以自由地加入或退出這種開放式投資基金，而且對投資者人數也沒有限制，所以又將這類基金稱為共同基金。多數的投資基金都屬于開放式的。發行總額有限制，一旦完成發行計劃，就不再追加發行。投資者也不可以進行贖回，但基金單位可以在證券交易所或者柜臺市場公開轉讓，其轉讓價格由市場供求決定。
基金規模的可變性基金單位是可贖回的，而且投資者可隨時申購基金單位，所以基金的規模不固定；規模是固定不變的。
基金單位的交易價格基金單位的買賣價格是以基金單位對應的資產凈值為基礎，不會出現折價現象。基金單位價格更多會受到市場供求關系影響，價格波動較。
基金單位的買賣途徑投資者可隨時直接向基金管理公司購買或贖回基金，手續費較低。基金的買賣類似于股票交易，可在證券市場買賣，需要繳手續費和證券交易稅。一般而言，費用高于開放式基金。
投資策略必須保留一部分基金，以便應付投資者隨時贖回，進行長期投資會受到一定限制。基金不可贖回，無須提取準備金，能夠充分運用資金，進行長期投資，取得長期經營績效。
所要求的市場條件靈活性較，資金規模伸縮比較容易，適用于開放程度較高、規模較金融市場。適用于金融制度尚不完善、開放程度較低且規模較小金融市場。
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