房地產經紀人復習考點五
發布時間：2010-01-14 共1頁
考點1：
資金的時間價值的核心思想是現在的資金比將來的資金有更高的價值。
從經濟理論上講，資金存在時間價值的原因主要有下列幾個：
1、通貨膨脹。通貨膨脹會降低未來資金相對于現在資金的購買力，即錢不值錢了。
2、承擔風險。收到資金的不確定性隨著時間的推移而增加，即將來得到的錢不如現在就立即得到錢保險，俗話說“多得不如現得”就是其反映。
3、資金增值。把資金投入到生產或流通領域后，它會隨著時間的推移而產生增值。
4、機會成本。機會成本（其他投資機會的相對吸引力）是指在互斥的選擇中，選擇其中一個而非另一個時所放棄的收益。資金是一種稀缺的資源，根據機會成本的概念，資金被占用后就失去了獲得其他收益的機會。所以，占用資金時要考慮資金獲得其他收益的可能，顯而易見的一種可能是將資金存入銀行獲取利息。
考點2：
資金的時間價值是同量資金在兩個不同時點的價值之差，用絕對量來反映為“利息”，用相對量來反映為“利息率”（通常簡稱利率）。利息從貸款人的角度來說，是貸款人將資金借給他人使用所獲得的報酬；從借款人的角度來說，是借款人使用他人的資金所支付的成本。利率是指單位時間內的利息與本金的比率，即：利率=單位時間內的利息÷本金。
計算利息的單位時間稱為計息周期。計息周期可以是年、半年、季、月、周或天等，但通常為年。習慣上按照計算利息的時間單位，將利率分為年利率、月利率、日利率等。年利率一般按本金的百分之幾來表示，月利率一般按本金的千分之幾來表示，日利率一般按本金的萬分之幾來表示。計算利息的方式有以下單利和復利兩種。
考點3：
單利是指每期均按本金計算利息，即只有本金計算利息，本金所產生的利息不計算計息。在單利計息的情況下，每期的利息是個常數。
如果用P表示本金，i表示利率，n表示計息的周期數，I 表示總利息，F 表示計算期末的本利和，則：
I＝P×i×n F＝P（1＋i×n）
式中 I――利息；P――本金；i――利率；n――計算期；F――第n期期末的本利和
考點4：
復利是指以上一期的利息加上本金為基數計算當期利息的方法。在復利計息的情況下，不僅本金要計算利息，利息也要計算利息，即通常所說的“利滾利”。
復利的本利和計算公式為：F＝P（1＋i）n
復利的總利息計算公式為：I=P[（l＋i）n－1]
考點5：
單利與復利的換算（單利與復利的可比性）；
在本金相等、計息的周期數相同時，如果利率相同，則通常情況下（計息的周期數大于1）單利計息的利息少，復利計息的利息多；如果要使單利計息與復利計息兩不吃虧，則兩者的利率應有所不同，其中單利的利率應高一些，復利的利率應低一些。假設i1為單利利率，i2為復利利率，并令n期末時單利計息與復利計息的本利和相等，即通過
可以得出單利計息與復利計息兩不吃虧的利率關系如下：
由于通常情況下單利存款（定期）在存款期間不能隨意提取，流動性相對較差，因此，為支付流動性補償，實際上的單利利率還應比上述計算出的單利利率高一些。
弄清了單利與復利的關系后，可知單利與復利并沒有實質上的區別，只是表達方式上的不同而已。利息計算本質上都是復利（否則可在每一計息周期結束時將本利一起取出后再存入），采取單利方式只是為了實際計算上的方便。
