期貨從業資格考試基礎知識歷年試題（2009年）四
發布時間：2012-05-21 共1頁
2009年歷年真題(多項選擇題2)
一、多項選擇題
1．下列說法錯誤的有( )。
A．看漲期權是指期貨期權的賣方在支付了一定的權利金后，即擁有在合約有效期內，按事先約定的價格向期權買方買入一定數量的相關期貨合約，但不負有必須買入的義務
B．美式期權的買方既可以在合約到期日行使權利，也可以在到期日之前的任何一個交易日行使權利
C．美式期權在合約到期日之前不能行使權利
D．看跌期權是指期貨期權的買方在支付了一定的權利金后，即擁有在合約有效期內，按事先約定的價格向期權賣方賣出一定數量的相關期貨合約，但不負有必須賣出的義務
正確答案:AC 解題思路：看漲期權（又稱買權、買入選擇權、認購期權、買方期權等），是指期權的買方向賣方支付一定數額的權利金后，即擁有在期權合約的有效期內或特定時間，按執行價格向期權賣方買入一定數量的標的物的權利，但不負有必須買進的義務。故選項A說法錯誤。同理，選項D說法正確。美式期權是指在規定的有效期限內的任何時候都可以行使權利。期權買方既可以在期權合約到期日這一天行使權利，也可以在期權到期日之前的任何一個交易日行使權利。到期日之后，期權自動作廢。選項C說法錯誤，選項B說法正確。因此，本題的正確答案為AC。
2．機構投資者加強內部風險監控的措施有( )。
A．建立由董事會、高層管理部門和風險管理部門組成的風險管理系統
B．制定合理的風險管理過程
C．建立相互制約的業務操作內部監控機制
D．加強高層管理人員對內部風險監控的力度
正確答案:ABCD 解題思路：機構投資者的內部風險監控機制包括：(1)建立由董事會、高層管理部門和風險管理部門組成的風險管理系統；(2)制定合理的風險管理程序；(3)建立相互制約的業務操作內部監控機制；(4)加強高層管理人員對內部風險監控的力度。因此，本題的正確答案為ABCD。
3．按期貨交易環節劃分有( )等風險。
A．代理風險
B．交易風險
C．交割風險
D．客戶風險
正確答案:ABC 解題思路：按照期貨交易環節劃分，投資者在從事期貨交易過程中主要的風險有代理風險、交易風險、交割風險。因此，本題的正確答案為ABC。
4．以下為虛值期權的是( )。
A．執行價格為300，市場價格為250的買入看跌期權
B．執行價格為250，市場價格為300的買入看漲期權
C．執行價格為250，市場價格為300的買入看跌期權
D．執行價格為300，市場價格為250的買入看漲期權
正確答案:CD 解題思路：當看漲期權的執行價格高于當時的標的物價格時，該期權為虛值期權。當看跌期權的執行價格低于當時的標的物價格時，該期權為虛值期權。因此，本題的正確答案為CD。
5．下列策略中權利執行后轉換為期貨多頭部位的是( )。
A．買進看漲期權
B．買進看跌期權
C．賣出看漲期權
D．賣出看跌期權
正確答案:AD 解題思路：買進看漲期權和賣出看跌期權的履約部位是多頭，而買進看跌期權和賣出看漲期權的履約部位是空頭。因此，本題的正確答案為AD。
