期貨從業資格考試基礎知識歷年試題（2009年）五
發布時間：2012-05-21 共1頁
2009年歷年真題(判斷是非題)
一、判斷是非題
1．某交易者賣出A期貨交易所5月白糖期貨合約，同時賣出B期貨交易所8月白糖期貨合約，以期在有利時機同時將這些期貨合約對沖平倉獲利，這種交易方式屬于跨市套利。( )［2009年9月真題］
A．對
B．錯
正確答案:B 解題思路：題中交易只有賣出無買入，且標的物的交割月份亦不相同，不屬于跨市套利。
2．期貨交易合約和遠期交易合約都屬于遠期合約，但存在標準化與非標準化的區別。( )［2009年11月真題］
A．對
B．錯
正確答案:A 解題思路：遠期合約是指在未來某一時間以某一確定價格買入或賣出某商品的協議。期貨合約和遠期合約本質上都屬于此種合約，但二者的區別在于：期貨合約是由期貨交易所指定的標準化合約，所謂標準化是指除價格外，期貨合約的條款都由交易所規定，如單位、數量、品質等，交易雙方只能選擇，無法更改；而遠期合約的條款均由買賣雙方協商確定，雙方可根據需要自由更改。
3．會員每天應及時獲得交易所提供的結算數據，做好核對工作，并將之妥善保存。該數據應至少保存5年。( )［2009年11月真題］
A．對
B．錯
正確答案:B 解題思路：該數據應至少保存兩年，但對有關期貨交易有爭議的，應當保存至該爭議消除時為止。
4．規避風險和價格發現是期貨市場的兩個基本功能。( )［2009年11月真題］
A．對
B．錯
正確答案:A 解題思路：規避風險和價格發現是期貨市場的兩大基本功能。期貨市場規避風險的功能是指借助套期保值交易方式，通過在期貨和現貨兩個市場進行方向相反的交易，從而在期貨市場和現貨市場之間建立一種盈虧沖抵機制，以一個市場的盈利彌補另一個市場的虧損，實現鎖定成本、穩定收益的目的；價格發現是指在市場條件下，買賣雙方通過交易活動，使某一時間和地點上某一特定質量和數量的產品的交易價格接近其均衡價格的過程。
5．只有當實際的股指期貨價格高于現貨價格時，套利機會才有可能出現。( )［2009年11月真題］
A．對
B．錯
正確答案:B 解題思路：股指期貨合約交易在交割時采用現貨指數，但期貨指數會在各種因素影響下起伏不定，經常會與現貨指數產生偏離，當這種偏離超出一定的范圍時，就會產生股指期貨期現套利機會。交易者可以利用這種套利機會從事套利交易，獲取無風險利潤。在判斷是否存在期現套利機會時，依據現貨指數來確定股指期貨理論價格非常關鍵，只有當實際的股指期貨價格高于或低于理論價格時，套利機會才有可能出現。
