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　　五、強(qiáng)調(diào)市場(chǎng)秩序和公司治理結(jié)構(gòu)
　　IAIS強(qiáng)調(diào)保險(xiǎn)主體的市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管，特別重視保險(xiǎn)主體的公司治理監(jiān)管。公司治理主要是指董事會(huì)和高級(jí)管理人員管理保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)的方式。它包括公司股東、董事會(huì)、高級(jí)經(jīng)營(yíng)層和監(jiān)事如何對(duì)其行為進(jìn)行負(fù)責(zé)的方式。IAIS要求的公司治理包括公司規(guī)定、透明、獨(dú)立、負(fù)責(zé)、公平和社會(huì)責(zé)任。IAIS的要求，能夠促使保險(xiǎn)公司的主要股東、董事會(huì)成員、高級(jí)經(jīng)理人員、審計(jì)師、精算師都是能夠履行其職責(zé)的合格的人員，具有合格并適宜職責(zé)的品行、能力、經(jīng)驗(yàn)及資格；能夠讓保險(xiǎn)公司遵循所有適用的公司治理的標(biāo)準(zhǔn)，及時(shí)和準(zhǔn)確地披露保險(xiǎn)公司的重事項(xiàng)，包括財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)狀況、所有權(quán)和治理情況；能夠在保險(xiǎn)公司建立內(nèi)控制度，使得董事會(huì)和高級(jí)經(jīng)理層可以監(jiān)督和控制公司的運(yùn)行；有利于監(jiān)管機(jī)構(gòu)實(shí)施糾正措施，在必要的時(shí)候，根據(jù)公開(kāi)、清楚和客觀的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行處罰。
　　IAIS把董事會(huì)作為治理結(jié)構(gòu)中的重點(diǎn)，讓董事會(huì)對(duì)保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)和行為負(fù)最終責(zé)任。因此它對(duì)董事會(huì)進(jìn)行較為嚴(yán)格的監(jiān)管，要求董事會(huì)授權(quán)各委員會(huì)和經(jīng)理層并不能減輕或豁免其本身的職責(zé)，董事會(huì)要確保其制訂的每項(xiàng)政策都被貫徹和實(shí)施并監(jiān)督這些過(guò)程。并且，當(dāng)董事長(zhǎng)與首席執(zhí)行官是同一人時(shí)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)通過(guò)檢查該公司是否有合適的控制手段，來(lái)保證公司的經(jīng)營(yíng)管理層對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé)。

案例2：英國(guó)FAS對(duì)壽險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管及借鑒意義
　　英國(guó)作為世界保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)源地之一，有著悠久的保險(xiǎn)監(jiān)管歷史和豐富的保險(xiǎn)監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)。隨著金融服務(wù)業(yè)的現(xiàn)代化，英國(guó)于2000年通過(guò)了《金融服務(wù)及市場(chǎng)法案》，根據(jù)新法案成立的金融服務(wù)局(Financial Service Authority，F(xiàn)AS)對(duì)金融業(yè)實(shí)施統(tǒng)一的監(jiān)管，監(jiān)管方法主要著眼于對(duì)消費(fèi)者公平，改善行業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況和靈活性主動(dòng)性3個(gè)方面，并在實(shí)踐中日益完善。分析研究FAS對(duì)壽險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管，對(duì)我國(guó)壽險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管體系和相關(guān)制度的建立和完善具有一定借鑒意義。
　　一、FAS對(duì)壽險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管
　　為保護(hù)投保人的利益，促進(jìn)保險(xiǎn)市場(chǎng)的規(guī)范有序地發(fā)展，F(xiàn)AS通過(guò)處理保險(xiǎn)人業(yè)務(wù)范圍的變化，主要的新產(chǎn)品的發(fā)展，保險(xiǎn)人的財(cái)務(wù)狀況來(lái)識(shí)別存在的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，并根據(jù)出現(xiàn)問(wèn)題的可能性及可能造成的影響來(lái)確定處理不同風(fēng)險(xiǎn)的優(yōu)先順序，然后決定要采取的監(jiān)管措施、分配監(jiān)管資源并使用相應(yīng)的監(jiān)管工具來(lái)消除上述風(fēng)險(xiǎn)。
　　1.對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別
　　FAS對(duì)壽險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)過(guò)程中可能面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全方位的評(píng)價(jià)和監(jiān)測(cè)，考慮到保險(xiǎn)監(jiān)管的成本和操作的可行性，監(jiān)管上主要是以確保保險(xiǎn)人的償付能力作為監(jiān)管的核心，在具體操作上主要有以下幾個(gè)方面：　　
　　(1)保險(xiǎn)人負(fù)債的狀況。保險(xiǎn)公司的負(fù)債主要體現(xiàn)為各種形式的責(zé)任準(zhǔn)備金，因此，對(duì)負(fù)債的監(jiān)管主要體現(xiàn)在規(guī)定各種責(zé)任準(zhǔn)備金的計(jì)提方式，即考察保險(xiǎn)人對(duì)未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)(利率、費(fèi)率、事故率)的估計(jì)而提留的準(zhǔn)備金與實(shí)際承擔(dān)的保險(xiǎn)責(zé)任是否匹配。確定負(fù)債是評(píng)估一家保險(xiǎn)公司償付能力的最困難的工作之一，能否準(zhǔn)確地計(jì)算保險(xiǎn)公司的負(fù)債，關(guān)系到能否準(zhǔn)確地確定保險(xiǎn)公司的實(shí)際償付能力。
　　(2)保險(xiǎn)人資產(chǎn)的狀況。對(duì)保險(xiǎn)公司資產(chǎn)的監(jiān)管包括兩個(gè)方面：一是規(guī)定資產(chǎn)如何進(jìn)行定價(jià)；二是規(guī)定資產(chǎn)的形式。前者是為了真實(shí)、準(zhǔn)確、審慎地判斷保險(xiǎn)公司的實(shí)際償付能力，后者則是為了保證保險(xiǎn)公司資產(chǎn)的質(zhì)量。
　　(3)資本充足性監(jiān)管。保持適當(dāng)?shù)馁Y本是保證保險(xiǎn)公司償付能力的關(guān)鍵，也是償付能力監(jiān)管的核心內(nèi)容之一。資本金、公積金、公益金以及未分配利潤(rùn)為保險(xiǎn)公司應(yīng)付不良投資(比預(yù)期少的投資收益)和壞的承保結(jié)果(比預(yù)測(cè)多的損失)提供了一張安全網(wǎng)，使保險(xiǎn)公司能經(jīng)受得起一定的沖擊，實(shí)現(xiàn)持續(xù)經(jīng)營(yíng)。
　　(4)信息公開(kāi)要求。FSA要求保險(xiǎn)人必須在會(huì)計(jì)年度未之后的3個(gè)月以電子格式或按規(guī)則9.36AF的存檔方式提交相關(guān)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)管理的資料：其他格式的資料必須在2個(gè)月1 5天內(nèi)提交。其中任何審計(jì)報(bào)告都要內(nèi)審計(jì)人員在其復(fù)印件或復(fù)印件之一上簽名。若在交付日期的24個(gè)月內(nèi)，F(xiàn)SA通知保險(xiǎn)人所交付的文件中有不正確或不完整的地方，保險(xiǎn)人必須重新考慮并在接到通知的1個(gè)月內(nèi)改正錯(cuò)誤，補(bǔ)充漏洞重新交付新文檔。并要求保險(xiǎn)人的高管層對(duì)其所提交的信息的復(fù)核簽字，對(duì)隱瞞和誤導(dǎo)監(jiān)管者做出判斷的高管人員進(jìn)行相應(yīng)處罰，如2004年6月1日，英國(guó)金融服務(wù)局對(duì)公平人壽前首席執(zhí)行官兼指定精算師Christo-pher做出的處罰。
　　(5)對(duì)保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)追蹤以及過(guò)去經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的真實(shí)性和合法性，并審核公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)增長(zhǎng)速度對(duì)保險(xiǎn)人盈余的影響。
　　(6)其他，如保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)行為的重變化或欺詐行為的出現(xiàn)等等。
　　2.對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)
　　(1)對(duì)利潤(rùn)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)。英國(guó)修正法制定的債務(wù)采用凈保費(fèi)法估計(jì)。對(duì)展業(yè)成本，通過(guò)增加遞延展業(yè)成本資產(chǎn)(Deferred Acquisition Cost Asset，DACA)逐步遞減，使其對(duì)初年利潤(rùn)的影響分?jǐn)傇谝院蟮哪攴謨?nèi)。遞延展業(yè)成本資產(chǎn)被看成是對(duì)未來(lái)總邊際(Future Margin)的提前確認(rèn)，是總邊際的一定比例或全部。這種處理方法的實(shí)際效果與美國(guó)的遞延展業(yè)成本資產(chǎn)是相同的。英國(guó)的內(nèi)含值法(Embedded Value Methodology，EVM)以未來(lái)利潤(rùn)現(xiàn)值(PVFP)的一定比例或全部作為遞延展業(yè)成本資產(chǎn)，未來(lái)利潤(rùn)現(xiàn)值的折現(xiàn)利率采用比預(yù)期的長(zhǎng)期回報(bào)率更高的風(fēng)險(xiǎn)折現(xiàn)率。
　　(2)對(duì)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估。英國(guó)在資產(chǎn)評(píng)估中，對(duì)上市股票和債券采取市場(chǎng)價(jià)值，對(duì)未上市股票、未上市債券、地方政府和外國(guó)政府債券采取市場(chǎng)價(jià)值或可實(shí)現(xiàn)價(jià)值，對(duì)各種貸款采取可收回價(jià)值和票面價(jià)值，對(duì)不動(dòng)產(chǎn)采取成本扣減折舊，對(duì)單位信托、外幣資產(chǎn)、衍生合同等采取可實(shí)現(xiàn)價(jià)值。在償付能力評(píng)價(jià)中，根據(jù)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)程度確定認(rèn)可資產(chǎn)的比例，風(fēng)險(xiǎn)越，認(rèn)可資產(chǎn)的比例越小。比如在某一公司及其聯(lián)營(yíng)公司的上市股票認(rèn)可資產(chǎn)限定在業(yè)務(wù)總額的2.5%，不動(dòng)產(chǎn)限定在5%，對(duì)債券、應(yīng)收款、外幣資產(chǎn)等沒(méi)有特別的限制。
　　(3)對(duì)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估。英國(guó)采取凈現(xiàn)值(NPV)方法估計(jì)債務(wù)，負(fù)債是未來(lái)給付現(xiàn)值與未來(lái)凈保費(fèi)現(xiàn)值之差，只考慮未來(lái)死亡率、傷殘率等風(fēng)險(xiǎn)因素和利率，對(duì)分紅保單不包括未來(lái)紅利，也就是不要求保險(xiǎn)公司對(duì)未來(lái)紅利做明顯的準(zhǔn)備。評(píng)估所用的死亡率、傷殘率、評(píng)估利率由委任精算師根據(jù)公司實(shí)際和法律規(guī)定的原則決定。此外，還要求一個(gè)附加彈性準(zhǔn)備金預(yù)防資產(chǎn)和負(fù)債不匹配風(fēng)險(xiǎn)，彈性準(zhǔn)備金是在3種不利的利率波動(dòng)和相應(yīng)的資產(chǎn)價(jià)值調(diào)整下為資產(chǎn)和負(fù)債可能的不匹配做的準(zhǔn)備金。
　　(4)對(duì)償付能力風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)。在英國(guó)，F(xiàn)SA委任精算師對(duì)公司償付能力和資本充足性控制方面發(fā)揮著重要的作用，他們有責(zé)任定期向公司董事局和FAS呈報(bào)有關(guān)公司的財(cái)務(wù)狀況和償付能力狀況。保險(xiǎn)公司的償付能力監(jiān)管通過(guò)法定償付能力保證金實(shí)現(xiàn)，法律還規(guī)定了一個(gè)最低保證基金。目前，壽險(xiǎn)的最低保證基金規(guī)定為800，000ECU，公司的償付能力保證金必須高于這一數(shù)額。法定償付能力保證金根據(jù)公司不同業(yè)務(wù)數(shù)學(xué)準(zhǔn)備金的一定比例及不同類型業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)凈額的一定比例規(guī)定，數(shù)學(xué)準(zhǔn)備金包括了應(yīng)付資產(chǎn)與負(fù)債不匹配風(fēng)險(xiǎn)的彈性準(zhǔn)備金。目前，法定償付能力保證金為非連接型壽險(xiǎn)和傷殘保險(xiǎn)業(yè)務(wù)數(shù)學(xué)準(zhǔn)備金的4%、投資風(fēng)險(xiǎn)由保險(xiǎn)人承擔(dān)的連接型業(yè)務(wù)數(shù)學(xué)準(zhǔn)備金的4%、費(fèi)用風(fēng)險(xiǎn)由保險(xiǎn)人承擔(dān)的連接型業(yè)務(wù)數(shù)學(xué)準(zhǔn)備金的1%之和與所有連接產(chǎn)品和非連接產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)凈額的0.3%之和。