2007年證券考試證券基礎知識定義與特征
發布時間：2011-10-07 共1頁
1．證券的定義
證券是指各類記載并代表了一定權利的法律憑證。它用以證明持有人有權依其所持憑證記載的內容而取得應有的權益。從一般意義上來說，證券是指用以證明或設定權利所做成的書面憑證，它表明證券持有人或第三者有權取得該證券擁有的特定權益，或證明其曾經發生過的行為。
2．證券的票面要素
證券的票面要素主要有四個：第一，持有人，即證券為誰所有；第二，證券的標的物，即證券票面上所載明的特定的具體內容，它表明持有人權利所指向的特定對象；第三，標的物的價值，即證券所載明的標的物的價值大小；第四，權利，即持有人持有該證券所擁有的權利。
3．證券的特征
第一，證券的產權性。證券的產權性是指有價證券記載著權利人的財產權內容，代表著一定的財產所有權，擁有證券就意味著享有財產的占有、使用、收益和處置的權利。在現代經濟社會里，財產權利和證券已密不可分，財產權利與證券兩者融為一體，證券已成為財產權利的一般形式。雖然證券持有人并不實際占有財產，但可以通過持有證券，擁有有關財產的所有權或債權。
第二，證券的收益性。證券的收益性是指持有證券本身可以獲得一定數額的收益，這是投資者轉讓資本使用權的回報。證券代表的是對一定數額的某種特定資產的所有權，而資產是一種特殊的價值，它要在社會經濟運行中不斷運動、不斷增值，最終形成高于原始投人價值的價值。由于這種資產的所有權屬于證券投資者，投資者持有證券也就同時擁有取得這部分資產增值收益的權利，因此，證券本身具有收益性。有價證券的收益表現為利息收入、紅利收入和買賣證券的差價。收益的多少通常取決于該資產增值數額的多少和證券市場的供求狀況。
第三，證券的流通性。證券的流通性又稱變現性，是指證券持有人可按自己的需要靈活地轉讓證券以換取現金。流通性是證券的生命力所在。流通性不但可以使證券持有人隨時把證券轉變為現金，而且還使持有人根據自己的偏好選擇持有證券的種類。證券的流通是通過承兌、貼現、交易實現的。
第四，證券的風險性。證券的風險性是指證券持有者面臨著預期投資收益不能實現，甚至使本金也受到損失的可能。這是由未來經濟狀況的不確定性所致。在現有的社會生產條件下，未來經濟的發展變化有些是投資者可以預測的，而有些則無法預測，因此，投資者難以確定他所持有的證券將來能否取得收益和能獲得多少收益，從而就使持有證券具有風險。
證券的分類、功能
1．證券的分類
證券有廣義與狹義兩種概念。廣義的證券包括商品證券、貨幣證券和資本證券。
商品證券是證明持有人有商品所有權或使用權的憑證，取得這種證券就等于取得這種商品的所有權，持有人對這種證券所代表的商品所有權受法律保護。屬于商品證券的有提貨單、運貨單、倉庫棧單等。
貨幣證券是指本身能使持有人或第三者取得貨幣索取權的有價證券。貨幣證券主要包括兩大類：一類是商業證券，主要包括商業匯票和商業本票；另一類是銀行證券，主要包括銀行匯票、銀行本票和支票。
資本證券是指由金融投資或與金融投資有直接聯系的活動而產生的證券。持有人有一定的收人請求權，它包括股票、債券、基金證券及其衍生品種如金融期貨、可轉換證券等。
資本證券是證券的主要形式，狹義的證券即指資本證券。在日常生活中人們通常把狹義的證券——資本證券直接稱為有價證券乃至證券。
證券還可以進一步分為上市證券與非上市證券。上市證券又稱掛牌證券，是指經證券主管機關核準，并在證券交易所注冊登記，獲得在交易所內公開買賣資格的證券。為了保護投資者的利益，證券交易所對申請上市的證券都有一定的要求。公司發行的股票或債券要想在證券交易所上市，必須符合交易所規定的上市條件，并遵守交易所的其他規章制度。當上市公司發行的股票或債券不能滿足證券交易所關于證券上市的條件時，交易所有權取消該公司證券掛牌上市的資格。證券上市可以擴大發行公司的社會影響，提高公司的名望和聲譽，使其以較為有利的條件籌集資本，以擴大經濟實力。對投資者來說，購買證券是一種投資行為，由于證券上市提供了一個連續的市場，保持了證券的流動性，同時由于上市公司必須定期公布其經營業績及財務狀況，從而有利于投資者作出正確的決策。
非上市證券也稱非掛牌證券，是指未申請上市或不符合證券交易所掛牌交易條件的證券。非上市證券不允許在證券交易所內交易，但可以在其他證券交易市場交易。一般來說，非上市證券的種類比上市證券的種類要多。在非上市證券中，有些是規模大且信譽好的商業銀行和保險公司，他們為了免去每年向證券交易所付費及呈送財務報表等，即使符合證券交易所規定的條件，也不愿意在交易所注冊上市。
2．證券的功能
證券是資本的運動載體，它具有以下兩個基本功能：
第一，籌資功能，即為經濟的發展籌措資本。通過證券籌措資本的范圍很廣，社會經濟活動的各個層次和方面都可以利用證券來籌措資本。如企業通過發行證券來籌集資本，國家通過發行國債來籌措財政資金等。
第二，配置資本的功能，即通過證券的發行與交易，按利潤最大化的要求對資本進行分配。資本是一種稀缺資源，如何有效地分配資本是經濟運行的根本目的。證券的發行與交易起著自發地分配資本的作用。通過證券的發行，可以吸收社會上閑置的貨幣資本，使其重新進入經濟系統的再生產過程而發揮效用。證券的交易是在價格的誘導下進行的，而價格的高低取決于證券的價值。證券的價值又取決于其所代表的資本的實際使用效益，所以，資本的使用效益越高，就越能從市場上籌集資本，使資本的流動服從于效益最大化的原則，最終實現資本的優化配置。
證券是指各類記載并代表了一定權利的法律憑證。它用以證明持有人有權依其所持憑證記載的內容而取得應有的權益。從一般意義上來說，證券是指用以證明或設定權利所做成的書面憑證，它表明證券持有人或第三者有權取得該證券擁有的特定權益，或證明其曾經發生過的行為。
2．證券的票面要素
證券的票面要素主要有四個：第一，持有人，即證券為誰所有；第二，證券的標的物，即證券票面上所載明的特定的具體內容，它表明持有人權利所指向的特定對象；第三，標的物的價值，即證券所載明的標的物的價值大小；第四，權利，即持有人持有該證券所擁有的權利。
3．證券的特征
第一，證券的產權性。證券的產權性是指有價證券記載著權利人的財產權內容，代表著一定的財產所有權，擁有證券就意味著享有財產的占有、使用、收益和處置的權利。在現代經濟社會里，財產權利和證券已密不可分，財產權利與證券兩者融為一體，證券已成為財產權利的一般形式。雖然證券持有人并不實際占有財產，但可以通過持有證券，擁有有關財產的所有權或債權。
第二，證券的收益性。證券的收益性是指持有證券本身可以獲得一定數額的收益，這是投資者轉讓資本使用權的回報。證券代表的是對一定數額的某種特定資產的所有權，而資產是一種特殊的價值，它要在社會經濟運行中不斷運動、不斷增值，最終形成高于原始投人價值的價值。由于這種資產的所有權屬于證券投資者，投資者持有證券也就同時擁有取得這部分資產增值收益的權利，因此，證券本身具有收益性。有價證券的收益表現為利息收入、紅利收入和買賣證券的差價。收益的多少通常取決于該資產增值數額的多少和證券市場的供求狀況。
第三，證券的流通性。證券的流通性又稱變現性，是指證券持有人可按自己的需要靈活地轉讓證券以換取現金。流通性是證券的生命力所在。流通性不但可以使證券持有人隨時把證券轉變為現金，而且還使持有人根據自己的偏好選擇持有證券的種類。證券的流通是通過承兌、貼現、交易實現的。
第四，證券的風險性。證券的風險性是指證券持有者面臨著預期投資收益不能實現，甚至使本金也受到損失的可能。這是由未來經濟狀況的不確定性所致。在現有的社會生產條件下，未來經濟的發展變化有些是投資者可以預測的，而有些則無法預測，因此，投資者難以確定他所持有的證券將來能否取得收益和能獲得多少收益，從而就使持有證券具有風險。
證券的分類、功能
1．證券的分類
證券有廣義與狹義兩種概念。廣義的證券包括商品證券、貨幣證券和資本證券。
商品證券是證明持有人有商品所有權或使用權的憑證，取得這種證券就等于取得這種商品的所有權，持有人對這種證券所代表的商品所有權受法律保護。屬于商品證券的有提貨單、運貨單、倉庫棧單等。
貨幣證券是指本身能使持有人或第三者取得貨幣索取權的有價證券。貨幣證券主要包括兩大類：一類是商業證券，主要包括商業匯票和商業本票；另一類是銀行證券，主要包括銀行匯票、銀行本票和支票。
資本證券是指由金融投資或與金融投資有直接聯系的活動而產生的證券。持有人有一定的收人請求權，它包括股票、債券、基金證券及其衍生品種如金融期貨、可轉換證券等。
資本證券是證券的主要形式，狹義的證券即指資本證券。在日常生活中人們通常把狹義的證券——資本證券直接稱為有價證券乃至證券。
證券還可以進一步分為上市證券與非上市證券。上市證券又稱掛牌證券，是指經證券主管機關核準，并在證券交易所注冊登記，獲得在交易所內公開買賣資格的證券。為了保護投資者的利益，證券交易所對申請上市的證券都有一定的要求。公司發行的股票或債券要想在證券交易所上市，必須符合交易所規定的上市條件，并遵守交易所的其他規章制度。當上市公司發行的股票或債券不能滿足證券交易所關于證券上市的條件時，交易所有權取消該公司證券掛牌上市的資格。證券上市可以擴大發行公司的社會影響，提高公司的名望和聲譽，使其以較為有利的條件籌集資本，以擴大經濟實力。對投資者來說，購買證券是一種投資行為，由于證券上市提供了一個連續的市場，保持了證券的流動性，同時由于上市公司必須定期公布其經營業績及財務狀況，從而有利于投資者作出正確的決策。
非上市證券也稱非掛牌證券，是指未申請上市或不符合證券交易所掛牌交易條件的證券。非上市證券不允許在證券交易所內交易，但可以在其他證券交易市場交易。一般來說，非上市證券的種類比上市證券的種類要多。在非上市證券中，有些是規模大且信譽好的商業銀行和保險公司，他們為了免去每年向證券交易所付費及呈送財務報表等，即使符合證券交易所規定的條件，也不愿意在交易所注冊上市。
2．證券的功能
證券是資本的運動載體，它具有以下兩個基本功能：
第一，籌資功能，即為經濟的發展籌措資本。通過證券籌措資本的范圍很廣，社會經濟活動的各個層次和方面都可以利用證券來籌措資本。如企業通過發行證券來籌集資本，國家通過發行國債來籌措財政資金等。
第二，配置資本的功能，即通過證券的發行與交易，按利潤最大化的要求對資本進行分配。資本是一種稀缺資源，如何有效地分配資本是經濟運行的根本目的。證券的發行與交易起著自發地分配資本的作用。通過證券的發行，可以吸收社會上閑置的貨幣資本，使其重新進入經濟系統的再生產過程而發揮效用。證券的交易是在價格的誘導下進行的，而價格的高低取決于證券的價值。證券的價值又取決于其所代表的資本的實際使用效益，所以，資本的使用效益越高，就越能從市場上籌集資本，使資本的流動服從于效益最大化的原則，最終實現資本的優化配置。
