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單項(xiàng)選擇題 
1．免疫策略和現(xiàn)金流量匹配策略 
債券投資組合的現(xiàn)金流量匹配策略為了達(dá)到現(xiàn)金流量與債務(wù)的配比而必須投入（　）必要資金量的資金。 
A．高于 
B．低于 
C．等于 
D．低于或等于 
【答案】A 
【解析】現(xiàn)金流匹配策略為了達(dá)到現(xiàn)金流與債務(wù)的配比而必須投入高于必要資金量的資金，這一部分超額資金將以保守的再投資利率進(jìn)行再投資。 
2．單一債券收益率的衡量 
假設(shè)今天發(fā)行三年期債券，面值100元人民幣，票面利率為4.25%，每年付息三次，如果到期收益率為4%，則該債券價(jià)格為（　）。 
A．100.69 
B．101.52 
C．102.44 
D．103.35 
【答案】A 
【解析】本題可使用財(cái)務(wù)計(jì)算器，N=9；I=4%/3；PMT=4.25/3；FV=100，解得，PV=100.70（元）。 
3．期限結(jié)構(gòu)理論、市場分割理論與優(yōu)先置產(chǎn)理論 
優(yōu)先置產(chǎn)理論認(rèn)為（　）。 
A．債券市場不是分割的 
B．債券期限結(jié)構(gòu)反映了未來利率走勢與風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)貼 
C．投資者會(huì)考察整個(gè)市場并選擇溢價(jià)最高的債券品種進(jìn)行投資 
D．遠(yuǎn)期利率包括了預(yù)期的未來利率與流動(dòng)溢價(jià) 
【答案】C 
【解析】優(yōu)先置產(chǎn)理論是對(duì)市場分割理論的擴(kuò)展。優(yōu)先置產(chǎn)理論一方面認(rèn)為投資者具有一定的期限偏好和流動(dòng)性偏好，習(xí)慣在某一類市場上投資，市場是分割的，不同市場的收益率由該市場的供求關(guān)系決定，這類似于市場分割理論；另一方面，優(yōu)先置產(chǎn)理論又認(rèn)為，當(dāng)不同市場的收益率存在顯著差異時(shí)，投資者愿意并且也能夠離開原先偏好的市場進(jìn)入能獲得更高收益的市場，風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償是誘使投資者和借款人從一個(gè)市場轉(zhuǎn)到另一個(gè)市場的額外收益。遠(yuǎn)期利率等于市場預(yù)期未來短期利率的幾何平均加上期限溢價(jià)。 
4．其他 

【答案】A 
7．歷史數(shù)據(jù)法和情景綜合分析法的主要特點(diǎn) 
資產(chǎn)配置的歷史數(shù)據(jù)法假定未來與過去相似，以（　）歷史數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，根據(jù)過去的經(jīng)歷推測未來的資產(chǎn)類別收益。 
A．短期 
B．長期 
C．即期 
D．遠(yuǎn)期 
【答案】B 
8．認(rèn)購渠道和認(rèn)購步驟 
投資者提交認(rèn)購申請(qǐng)后，一般可于（　）日后辦理認(rèn)購的網(wǎng)點(diǎn)查詢認(rèn)購申請(qǐng)的受理情況。 
A．T 
B．T＋0 
C．T＋1 
D．T＋2 
【答案】D 
9．其他 
目前，我國開放式基金的主要代銷機(jī)構(gòu)是（　）。 
A．商業(yè)銀行 
B．證券公司 
C．保險(xiǎn)公司 
D．投資顧問公司 
【答案】A 
【解析】目前，我國開放式基金的主要代銷機(jī)構(gòu)是商業(yè)銀行，投資顧問公司是美國開放式基金的主要代銷機(jī)構(gòu)。 
10．其他 
根據(jù)有關(guān)規(guī)定，如果封閉式基金募集的資金達(dá)不到規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)，那么基金不能成立，相關(guān)募集費(fèi)用由（　）承擔(dān)。 
A．基金管理人 
B．基金發(fā)起人 
C．基金托管人 
D．基金代銷人 
【答案】A 
【解析】基金募集失敗，基金管理人應(yīng)承擔(dān)下列責(zé)任：①以固有財(cái)產(chǎn)承擔(dān)因募集行為而產(chǎn)生的債務(wù)和費(fèi)用；②在基金募集期限屆滿后30日內(nèi)返還投資者已繳納的款項(xiàng)，并加計(jì)銀行同期存款利息。