2012年證劵從業資格考試證券投資基金習題集十六
發布時間：2012-05-17 共1頁
資產配置管理
一、單項選擇題(以下各小題所給出的4個選項中，只有一項最符合題目要求，請選出正確的選項，不選、錯選均不得分)
1．( )主要思想是假定投資者的風險承受能力將隨著投資組合價值的提高而上升，同時假定各類資產收益率不發生大的變化。
A．動態資產配置
B．買入并持有策略
C．變動混合策略
D．投資組合保險策略
正確答案:D
2．在最初的工作累積期，考慮到流動性需求和為個人長遠發展目標進行積累的需要，投資應偏向( )的產品。
A．風險高、收益高
B．風險低、收益低
C．風險低、收益高
D．風險高、收益低
正確答案:A
3．資產配置過程是在投資者的風險承受能力與效用函數的基礎上，根據各項資產在持有期間或計劃范圍內的預期風險收益及相關關系，在可承受的風險水平上構造能夠提供( )的資金配置方案的過程。
A．最高收益率
B．最低風險
C．最優回報率
D．次優回報率
正確答案:C
4．情景綜合分析法更有效地著眼于社會、政治變化趨勢及其對股票價格和利率的影響，同時也為短期投資組合決策提供了適當的視角，為( )資產配置提供了運行空間。
A．戰術性
B．戰略性
C．變動組合
D．混合
正確答案:A
5．明確資本市場的期望值包括利用歷史數據與經濟分析來決定投資者所考慮資產在相關持有期間內的( )，確定投資的指導性目標。
A．實際收益率
B．平均收益率
C．預期收益率
D．加權平均收益率
正確答案:C
二、判斷題(判斷下列各題正誤，正確的用“A”表示，錯誤的用“B”表示)
6．恒定混合策略和投資組合保險策略是消極型資產配置策略。( )
A．對
B．錯
正確答案:B
7．戰術性資產配置策略是根據資本市場環境及經濟條件對資產配置狀態進行動態調整，從而增加投資組合價值的積極戰略。( )
A．對
B．錯
正確答案:B
8．一般情況下，對個人投資者而言，個人的風險偏好是影響資產配置的最主要因素。( )
A．對
B．錯
正確答案:B
9．一般而言，采取買入并持有策略的投資者通常忽略市場的短期波動，而著眼于長期投資。( )
A．對
B．錯
正確答案:A
10．如果資產管理人能準確地預測資產收益變化的趨勢，并能夠采取及時有效的行動，則使用動態資產配置策略會帶來更高的收益。( )
A．對
B．錯
正確答案:A
三、不定項選擇題(以下各小題所給出的4個選項中，有一項或一項以上符合題目的要求，請選出正確的選項，漏選、錯選均不得分)
11．買入并持有策略下，投資組合完全暴露于市場風險之下，它具有( )較小的優勢。
A．交易成本
B．價格波動
C．管理費用
D．持有期限
正確答案:AC
12．對于投資組合保險策略，以下表述正確的是( )。
A．投資組合保險策略市場變動時的行動方向是下降時買入，上升時賣出
B．投資組合保險策略支付模式呈凸型
C．投資組合保險策略有利的市場環境是強趨勢的市場環境
D．投資組合保險策略要求的市場流動性較小
正確答案:BC
13．明確了風險和收益的正相關關系之后，資產管理者必須進一步確定和量化風險。可采用的方法包括( )。
A．方差度量法
B．收益預期范圍度量法
C．歷史數據法
D．下跌概率法
正確答案:ABD
14．對于恒定混合策略，以下表述正確的是( )。
A．恒定混合策略市場變動時的行動方向是下降時買入，上升時賣出
B．恒定混合策略支付模式呈凸型
C．恒定混合策略有利的市場環境是易變、波動性大的市場環境
D．恒定混合策略支付模式呈凹型
正確答案:ACD
15．關于資產配置與個人生命周期的關系說法正確的有( )。
A．在最初的工作累積期，考慮到流動性需求和為個人長遠發展目標進行積累的需要，可適當選擇風險適中的產品以降低長期投資的風險
B．進入工作穩固期以后，收入相對而言高于需求，投資應偏向風險高、收益高的產品
C．當進入退休期以后，支出高于收入，對長遠資金來源的需求也開始降低，可選擇風險較低但收益穩定的產品
D．隨著投資者年齡的日益增加，投資應該逐漸向節稅產品傾斜
正確答案:CD
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