證券組合管理理論
一、單項選擇題(以下各小題所給出的4個選項中，只有一項最符合題目要求，請選出正確的選項，不選、錯選均不得分)
1．( )假設認為，當前的股票價格已經充分反映了全部歷史價格信息和交易信息。
A．強式有效市場
B．有效市場
C．半強式有效市場
D．弱式有效市場
正確答案:D
2．)證券組合通常投資于市政債券。
A．收入型
B．避稅型
C．增長型
D．貨幣市場型
正確答案:B
3．根據投資者對( )的不同看法，證券組合管理方法可大致分為被動管理和主動管理兩種類型。
A．風險意識
B．市場效率
C．資金的擁有量
D．投資業績
正確答案:B
4．( )假設認為，當前的股票價格已經充分反映了與公司前景有關的全部公開信息。
A．強式有效市場
B．有效市場
C．半強式有效市場
D．弱式有效市場
正確答案:C
5．實際收益率與期望收益率會有偏差，期望收益率是使可能的實際值與預測值的平均偏差達到( )的點估計值。
A．最大
B．最小（最優）
C．零
D．等于1
正確答案:B
二、判斷題(判斷下列各題正誤，正確的用“A”表示，錯誤的用“B”表示)
6．在對證券投資組合業績進行評估時，最有說服力的是投資活動所獲得的收益。( )
A．對
B．錯
正確答案:B
7．無差異曲線的位置越高，其上的投資組合帶來的滿意程度就越高。( )
A．對
B．錯
正確答案:A
8．有效的證券選擇仍有利于風險的分散，因此資產組合管理仍有其存在的價值。( )
A．對
B．錯
正確答案:A
9．行為金融理論認為，所有人包括專家在內都會受制于心理偏差的影響，因此機構投資者包括基金經理也可能變得非理性。( )
A．對
B．錯
正確答案:A
10．1952年，哈理．馬柯威茨發表了一篇題為《證券組合選擇》的論文。這篇著名的論文標志著現代證券組合理論的開端。( )
A．對
B．錯
正確答案:A
三、不定項選擇題(以下各小題所給出的4個選項中，有一項或一項以上符合題目的要求，請選出正確的選項，漏選、錯選均不得分)
11．公司異常可以表現為( )。
A．小公司的收益通常高于大公司的收益
B．小公司的收益通常低于大公司的收益
C．折價交易的封閉式基金收益率較高
D．證券價格在星期五趨于上升
正確答案:AC
12．在信息分類的基礎上，將市場的有效性分為( )形式。
A．弱式有效市場
B．半強式有效市場
C．強式有效市場
D．無效市場
正確答案:ABC
13．法瑪有關有效市場形式的描述中將信息分為( )。
A．歷史價格信息
B．公開信息
C．全部信息（包括內幕信息）
D．有效信息
正確答案:ABCD
14．套利組合是指滿足下述( )條件的證券組合。
A．該組合中各種證券的權數滿足W+w+…+w=0
B．該組合因素靈敏度系數為零
C．該組合具有正的期望收益率
D．該組合在不同市場上有不同的表現
正確答案:ABC
15．以下有關β系數的描述，正確的是( )。
A．β系數是衡量證券承擔系統風險水平的指數
B．β系數的絕對值越小表明證券承擔的系統風險越大
C．β系數的絕對值越大表明證券承擔的系統風險越大
D．β系數反映了證券或組合的收益水平對市場平均收益水平變化的敏感性
正確答案:ACD
