2012年證券交易第三章名師講義及試題分析 固定收益證券綜合電子平臺（熟悉）
發布時間：2012-11-14 共1頁
三、固定收益證券綜合電子平臺（熟悉）
為了提高固定收益證券的交易效率，促進固定收益證券市場的發展，上海證券交易所在2007年開發了固定收益證券綜合電子平臺（以下簡稱“固定收益平臺”），上海證券交易所固定收益平臺的交易，自2007年7月25日起開始試行。
固定收益平臺主要進行固定收益證券的交易（比如國債），包括交易商之間的交易和交易商與客戶之間的交易兩種。交易商之間的交易是指交易商之間按照規定，通過報價或詢價方式買賣在固定收益平臺掛牌交易的固定收益證券。交易商與客戶之間的交易則指具有經紀業務的交易商可與其客戶協議交易在固定收益平臺掛牌交易的固定收益證券。
【例題】交易商之間的交易是指交易商之間按照規定，通過（ ）方式買賣在固定收益平臺掛牌交易的固定收益證券。
A.詢價
B.競價
C.標價
D.報價
『正確答案』AD
（一）交易商
上海證券交易所固定收益平臺的交易商有兩種。一種稱“交易商”，指經過上海證券交易所核準，取得固定收益平臺交易參與資格的證券公司、基金管理公司、財務公司、保險資產管理公司及其他機構。另一種稱“一級交易商”，指經過上海證券交易所核準，在固定收益平臺交易中持續提供雙邊報價及對詢價提供成交報價（以下簡稱“做市”）的交易商。
▲一級交易商對固定收益證券做市時，應選定做市品種，至少應對在固定收益平臺上掛牌交易的各關鍵期限國債中的一只基準國債進行做市。
▲一級交易商在固定收益平臺交易期間，應當對選定做市的特定固定收益證券進行連續雙邊報價，每交易日雙邊報價中斷時間累計不得超過60分鐘。一級交易商對做市品種的雙邊報價，應當是確定報價，且雙邊報價對應收益率價差小于10個基點，單筆報價數量不得低于5000手（1手為1000元面值）。
（二）固定收益證券交易
固定收益平臺的交易時間為9：30～11：30、13：00—14：00。
交易商參加固定收益平臺交易前，應通過固定收益平臺注冊可用于交易的證券賬戶。
▲交易商為證券公司的，其注冊的證券賬戶應為上海市場A股自營證券賬戶或交易所認可的其他證券賬戶。交易商在固定收益平臺申報賣出固定收益證券的數量，不得超過其證券賬戶內可交易余額。
▲一級交易商履行做市義務的，可在交易所規定的額度內申報賣出固定收益證券。交易商當日買入的固定收益證券當日可以賣出。當日被待交收處理的固定收益證券下一交易日可以賣出。
▲在固定收益平臺進行的固定收益證券現券交易實行凈價申報，申報價格變動單位為0.001元，申報數量單位為手（1手為1000元面值）。交易價格實行漲跌幅限制，漲跌幅比例為10%。漲跌幅價格計算公式為：
漲跌幅價格=前一交易日參考價格×（1±10%）
★其中，前一交易日參考價格為該日全部交易的加權平均價，該日無成交的為上一交易日的加權平均價，依次類推。
▲固定收益平臺交易采用報價交易和詢價交易兩種方式。
報價交易中，交易商可以匿名或實名方式申報；詢價交易中，交易商須以實名方式申報。
（教材73頁）
【例題】（判斷題）交易商當日買入的固定收益證券當日可以賣出。（ ）
『正確答案』正確
【例題】交易商采用匿名報價的，固定收益平臺只對外揭示其（ ）。
A.報價價格
B.數量
C.報價方名稱
D.成交行情
『正確答案』AB
