2012年注冊資產評估師考試財務會計考點預測：財務報表分析
發布時間：2012-05-25 共1頁
財務報表分析
| 一、單項選擇題 |
| 1．某企業2007年年初所有者權益總額為6000萬元，年末所有者權益總額為9000萬元，本年股東投入資金為1500萬元，則企業的資本保值增值率為( )。 |
| 正確答案:A 解題思路：資本保值增值率=扣除客觀因素后的年末所有者權益總額÷年初所有者權益總額×100％=(9000-1500)÷6000×100％=125％ |
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| 2．某公司上年度和本年度的流動資產年均占用額分別為200萬元和180萬元，流動資產周轉率分別為5次和6次。則本年比上年營業收入增加( )萬元。 |
| 正確答案:B 解題思路：營業收入增加額=180×6-200×5=80(萬元) |
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| 3．下列指標中，可以判斷企業是否需要靠外部融資來補充現金的是( )。 |
| 正確答案:C 解題思路：現金滿足投資比率越大，說明現金自給率越高。指標等于或大于1時，說明公司可以用經營獲取的現金滿足擴充所需資金；若小于1，則說明公司需要靠外部融資來補充現金。 |
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| 4．如果在價格持續上漲之前，把存貨估計從先進先出法改為后進先出法，對下期的影響是( )。 |
| 正確答案:D 解題思路：流動比率=流動資產÷流動負債存貨周轉次數=銷售成本÷乎均存貨物價上漲，存貨從先進先出法改為后進先出法，間接的高估了發出存貨的成本，低估了庫存存貨的成本，所以流動比率會降低，存貨周轉次數會增大。 |
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| 5．ABC公司無優先股，年度內普通股股數未發生變化，去年每股收益為10元，每股發放股利5元，資產負債表中的留存收益在去年增加了750萬元。去年年底每股凈資產為20元，負債總額為1800萬元，則該公司去年年底的資產負債率為( )。 |
| 正確答案:C 解題思路：根據"每股盈余為10元，每股發放股利5元"，可知去年每股留存收益增加10-5=5（元），因為留存收益在去年增加了750萬元，所以，普通股股數=750÷5=150（萬股），去年年底的凈資產=150×20=3000(萬元)，資產負債率=1800÷(1800+3000)×100％=37.5％。 |
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| 二、多項選擇題 |
| 6．在計算速動資產時需要在流動資產中減掉( )。 |
| 正確答案:AB 解題思路：速動資產包括貨幣資金、交易性金融資產、應收及預付款項。應付賬款是流動負債，不屬于資產。 |
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| 7．下列各項中，屬于財務彈性分析指標的是( )。 |
| 正確答案:AD 解題思路：資本積累率與三年銷售平均增長率屬于反映企業發展能力分析的指標。 |
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| 8．財務報表分析的方法包括( )。 |
| 正確答案:BCD 解題思路：財務報表分析的方法有比較分析法、結構分析法和綜合分析法。 |
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| 9．影響應收賬款周轉率指標利用價值的因素是( )。 |
| 正確答案:BCD 解題思路：計算應收賬款周轉率指標中銷售收入是指扣除折扣和折讓后的銷售凈額，因此銷售折扣和折讓的波動不影響應收賬款指標的利用價值。 |
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| 10．流動比率（流動資產／流動負債）為0.8，財賒購材料一批，將會導致( )。 |
| 正確答案:AD 解題思路：流動比率小于1，說明流動比率的分子流動資產小于流動比率的分母流動負債，而賒購材料導致流動資產和流動負債等額增加，由于分母大，所以分母增加的幅度要比分子增加的幅度小，即整個分式流動比率會增加；由于賒購之后速動資產不變，流動負債增加，所以，速動比率降低。 |
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| 三、計算題 |
| 11．已知東方公司2007年年初所有者權益總額為1200萬元，2007年的資本積累率為40％，本年增發新股20萬股，籌集權益資金344萬元。2007年年初、年末的權益乘數分別是2.5和2.2，負債的平均利率是10％，本年利潤總額400萬元，優先股股利為60萬元，普通股現金股利總額為84萬元，財產股利為20萬元，普通股的加權平均數為200萬股，年末普通股股數為210萬股，所有的普通股均發行在外，年末股東權益中有95％屬于普通股股東，2007年的所得稅為100萬元。 要求： (1)計算2007年年末所有者權益總額。 (2)計算2007年的資本保值增值率。 (3)計算2007年年初、年末的資產總額和負債總額。 (4)計算2007年年末的普通股每股凈資產（提示：應該扣除屬于優先股股東的凈資產）。 (5)計算2007年的總資產報酬率。 (6)計算2007年的已獲利息倍數。 (7)計算2007年的基本每股收益和每股股利，如果按照年末每股市價計算的市盈率為10，計算年末普通股每股市價。 |
| 正確答案: (1)資本積累率=（年末所有者權益-年初所有者權益）÷年初所有者權益×100％ 即：40％=(年末所有者權益-1200)÷1200×100％ 所以，年末所有者權益=1680(萬元) (2)   (1680-344)÷1200×100％=111.33％ (3)年初權益乘數=年初資產總額÷年初所有者權益總額 即，2.5=年初資產總額÷1200 所以，年初資產總額=3000(萬元) 年初負債總額=3000-1200=1800（萬元） 因為，年末權益乘數=年末資產總額÷年末所有者權益總額 即，2.2=年來資產總額÷1680 所以，年末資產總額=3696(萬元) 年末負債總額=3696-1680=2016（萬元） (4)2007年年末屬于普通股股東的凈資產=1680×95％=1596（萬元） 2007年年末的普通股每股凈資產=1596÷210-7.6（元） (5)本年負債平均余額=(1800+2016)÷2=1908(萬元) 本年利息費用=1908×10％=190.8（萬元） 息稅前利潤=利潤總額+利息費用=400+190.8=590.8（萬元） 總資產報酬率=息稅前利潤÷[（年初資產總額+年末資產總額）÷2]×100％=590.8÷[(3000+3696)÷2]×100％=17.65％ (6)已獲利息倍數=590.8÷190.8=3.10 (7)凈利潤=利潤總額-所得稅=400-100=300(萬元) 歸屬于普通股股東的當期凈利潤=300-60=240(萬元) 基本每股收益=240÷200=1.2（元） 每股股利=普通股現金股利總額／年末普通股股數=84÷210=0.4（元） 普通股每股市價=10×1.2=12（元） |
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| 12．某企業2006年營業收入為500萬元，營業成本為營業收入的60％，營業凈利率15％，存貨周轉率為6次，期初存貨余額為40萬元；期初應收賬款余額為30萬元，期末應收賬款余額為20萬元，速動比率為150％，流動比率為300％，流動資產占資產總額的25％，該企業期初資產總額為400萬元。該公司期末無預付賬款、一年內到期的長期資產和其他流動資產。要求： (1)計算應收賬款周轉率。 (2)計算總資產周轉率。 (3)計算總資產凈利率。 |
| 正確答案: (1)應收賬款平均余額=（期初應收賬款+期末應收賬款）÷2=(30+20)÷2=25(萬元) 應收賬款周轉率=營業收入÷應收賬款平均余額=500÷25=20(次) (2)存貨周轉率=營業成本÷存貨平均余額=營業成本÷[（期初存貨十期末存貨）÷2] 則，期末存貨=2×營業成本÷存貨周轉率-期初存貨=2×500×60％÷6-40=60(萬元) 速動比率=(流動資產-60)÷流動負債=150％ 流動此率=流動資產÷流動負債=300％ 流動資產=120(萬元) 流動負債=40(萬元) 資產總額=120÷25％=480(萬元) 總資產周轉率=營業收入÷資產平均占用額= 營業收入÷[(期初資產+期末資產÷2]= 500÷[(400+480)÷2]=1.14(次) (3)凈利潤=營業收入×營業凈利率=500×15％=75（萬元） 總資產凈利率=凈利潤÷資產平均總額×100％= 75÷[(400+480)÷2]×100％=1.7.05％ |
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13．已知某公司2008年會計報表的有關資料如表12-2所示。 已知該公司2007年按照平均數計算的資產負債率是50％，總資產周轉率是1.2次，營業凈利率是4.5％。 要求： (1)計算杜邦財務分析體系中的2008年的下列指標（時點指標按平均數計算）：①營業凈利率；②總資產周轉率（保留三位小數）；③權益乘數；④凈資產收益率。 (2)使用連環替代法依次分析營業凈利率、總資產周轉率、權益乘數對凈資產收益率的影響數額。 |
| 正確答案: (1)①營業凈利率=1000÷20000×100％=5％ ②總資產周轉率=20000÷[(15000+17000)÷2]=1.25(次) ③權益乘數=平均資產總額÷平均所有者權益總額=[(15000+17000)÷2]÷[(9000+10200)÷2]=1.667 ④凈資產收益率=5％×1.25×1.667=10.42％ 或凈資產收益率=1000÷[(9000+10200)÷2]=10.42％ (2)2005年的權益乘數=1÷（1-資產負債率）=2 2005年的凈資產收益率=營業凈利率×總資產周轉率×權益乘數=4.5％×1.2×2=10.8％ 第一次替代：5％×1．2×2=12％ 第二次替代：5％×1.25×2=12.5％ 第三次替代：5％×1.25×1.667=10.42％ 所以營業凈利率變動對凈資產收益率的影響是：12％-10.8％=1.2％ 總資產周轉率變動對凈資產收益率的影響是：12.5％-12％=0.5％ 權益乘數變動對凈資產收益率的影響是：10.42％-12.5％=-2.08％ 總的影響數額是：1.2％+0.5％-2.08％=-0.38％ |
