證券交易基本常識解答一
發布時間：2011-10-07 共3頁
21． 什么樣的委托無效？
目前證券交易所對證券買賣申報都有具體的規定，如果投準則者不按規定進行申報，將被視為無效委托。主要有以下幾個方面：
1． 委托價格超出漲跌幅限制。
*2． 新股申購價格、申購數量超出申購上限或下限（低于1000股）。
3． 股票停牌、買入零股委托無效等。
4．其它（請參照交易所有關規定）。
注:不包括市值配售.
22． 什么是國有股，法人股，社會公眾股？
國有股：指有權代表國家投資的部門或機構以國有資產向公司投資形成的股份，包括以公司現有國有資產折算成的股份。
法人股：指企業法人或具有法人資格的事業單位和社會團體以其依法可經營的資產向公司非上市流通股權部份投資所形成的股份。法人股分為境內發起法人股、外資法人股和幕集法人股三個部分。
社會公眾股：是指我國境國個人和機構，以合法財產向公司可上市流通股權部分投資所形成的股份。我國目前在股票市場買賣的股票都是社會公眾股。
23． 什么是A股、B股、投資基金、債券？
A股的正式名稱是人民幣普通股票。它是由我國境內的公司發行，供境內機構、組織或個人（不含臺、港、澳投資者）以人民幣認購和交易的普通股股票。
B股的正式名稱是人民幣特種股票。它是以人民幣標明面值，以外幣認購和買賣，在境內（上海、深圳）證券交易所上市交易的。投資人限于：外國的自然人、法人和其他組織；臺、港、澳投資者；中國證監會規定的其他投資人。
投資基金是一種利益共享、風險共擔的集合證券投資方式， 即通過發行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人托管，由基管理人管理和運用資金，從事股票、債券等金融工具投資。基金分類：有證券投資基金、債券基金、貨幣市場基金、開放式基金、封閉式基金、契約型投資基金等類型。
債券是政府、金融機構、工商企業等機構直接向社會借債籌措資金時， 向投資者發行，并且承諾按一定利率支付利息并按約定條件償還本金的債務憑證。債券的本質是債的證明書，具有法律效力。債券分類：憑證式國債、無記名（實物）國債、記帳式國債、貼現國債、附息國債、企業債券、金融債券、國際債券等長期、中期和短期三類。
24． 為什么有的股票要停牌？
一般來說，有三個方面的原因：一是上市公司有重要信息公布時， 如公布年報、中期業績報告，召開股東會，增資擴股，公布分配方案，重大收購兼并，投資以及股權變動等；其次是證券監管機關認為上市公司須就有關對公司有重大影響的問題進行澄清和公告時；再者就是上市公司涉嫌違規需要進行調查時，停牌時間長短要視情況來確定。
25． 基金與股票、債券有哪些區別？
基金是一種金融信托資產，基金管理人根據與投資者訂立的委托協議，對基金進行管理，把基金資產適當地分散投資于各種金融產品以不動產和實業等資產。基金的信托關系不同于債券的債務關系，基金不承諾某一固定的最低收益回報，其收益完全取決于基金經營的收益水平；基金也不同于股票的所有權關系，購買基金后，投資者可以轉讓，開放型基金的持有人還可隨時要求基金按一定價格贖回期份
額。
26． 證券法規定那些人員、機構不得買賣股票？
證券交易所、證券公司、證券登記結算機構從業人員、 證券監督管理機構的工作人員和法律、行政法規禁止參與股票交易的其他人員，在任期或者法定限期內，不得直接或者以化名、借他人名義持有、買賣股票，也不得收受他人贈送的股票。任何人在成為前款所列人員時，其原已持有的股票，必須依法轉讓。
28．為什么說證券市場是高風險市場。
證券市場是商品經濟、信用經濟高度發展的產物，是市場經濟中的一種高級組織形態，主要表現在以下幾個方面。
（1） 證券的本質決定了證券價格的不確性。
（2） 證券市場動作的復雜導致了證券價格的波動性。
（3） 投機行為加劇了證券市場的不穩定性。
（4） 證券市場風險控制難度較大。
（5） 證券市場風險對社會、經濟的沖擊力、破壞力較大。
同成熟市場市場相比，我國證券市場起步晚，還處于初級階級， 上市公司、證券公司等市場參與者素質有待提高，投資風險意識相對薄弱，監管手段有待完善，管理市場的經驗還不成熟，市場所隱含的風險更大。
29．監管證券市場的基本原則？
保護投資者利益是市場監管的基本任務和規范市場的基本目的，公開、公平、公正是貫穿于證券市場運行過程的一個基本原則。
公開原則：核心就是實現市場信息的公開化，使證券市場具有充分的透明度。
公平原則：是指證券發行、交易活動中的所有參與者有平等的法律地位，各自的合法權益能夠得到公平的保護。
公正原則：是要求證券監督管理部門在公開、公平原則基礎上，對一切被監管對象給以公正待遇。
“法制、監管、自律、規范”是我國發展證券市場的指導方針。
30。中華人民共和國證券法什么時間頒布和實施？
中華人民共和國證券法于1998年12月29日第九屆全國人民代表大會常務委員第六次會議通過，自1999年7月1日起施行。
