2007年11月理財規劃師考試綜合評審考試真題
發布時間：2012-05-23 共1頁
2007年11月考試真題
| 一、簡答題 |
| 1．掌握客戶的納稅狀況是理財規劃師進行稅收籌劃中的必要環節，個人聽得稅是個人理財中一個非常重要的稅種。個人所得稅主要是對個人（自然人）取得各項應稅所得課征的一種稅二其納稅義務人包括中國公民、個體工商戶以及在中國有所得的外籍人員和港澳臺同胞：我國的個人所得稅共有十一個稅目，如工資、薪金所得稅目，勞務報酬所得稅目，利息、股息、紅利所得稅目和財產轉讓所得稅目等，不同的稅目又有不同的計征辦法。根據下面案例，回答相關問題=張先生2006年12月份收入情況如下： 1．當月發放工資5000元（已扣除"三險一金"）； 2．當月發放全年獎金20000元； 3．向某公司提供勞務，取得報酬20000元； 4．取得稿酬收入8000元。 請分別計算上述四項張先生當月應繳納的個人所得稅。（注：假設上述收入均為稅前收入） |
| 正確答案: 1.5000元工資的應納稅額=（5000-1600）×15%-125=385元（5分） 2.20000元獎金應納的個人所得稅的計算過程如下： 20000÷12≈1666.67元則20000元適用的稅率為10%，速算扣除數為25于是，20000×10%-25=1975元（5分） 3.20000×(1-20%)×20%=3200元（5分） 4.8000×(1-20%)×20%×(1-30%)=896元（5分） |
| 正確答案: 1.(1)編制客戶資產負債表（計5分）  注：由于對于題目中周先生夫婦年終獎金的理解有兩種，一種是稅前獎金，另一種是稅后獎金。故本題在作答時，有兩種答案。這兩種理解對于下面(2)和(3)問的答案有些影響，以下是兩種作答方法。這兩種答案均應得分。(2)編制客戶現金流量表（5分）主選答案：  備選答案：  (3)客戶財務狀況的比率分析（6分）主選答案： ①客戶財務比率表（2分）  ②客戶財務比率分析（4分） a．周先生家庭目前的結余比率為59%，這說明周先生家庭能夠比較好地控制支出，其累積凈資產的能力尚可。 b．周先生家庭的投資與凈資產的比率為0，表明周先生家庭并沒有利用投資方式提高凈資產規模，距離財務自由甚遠。 c．周先生家庭清償比率為1，雖然沒有負債的負擔，但也沒有利用財務杠桿盡快實現生活目標。 d．周先生家庭流動性比率為76，這一比率遠遠高于參考值，這一方面表明家庭的流動性資產可以滿足家庭多年的支出，另一方面也說明家庭流動資產保留過多，這部分流動資產也是我們規劃的重點。 備選答案： ①客戶財務比率表（2分）  ②客戶財務比率分析（4分） a．周先生家庭目前的結余比率為60%，這說明周先生家庭能夠比較好地控制支出，其累積凈資產的能力尚可。 b．周先生家庭的投資與凈資產的比率為0，表明周先生家庭并沒有利用投資方式提高凈資產規模，距離財務自由甚遠。 c．周先生家庭清償比率為1，雖然沒有負債的負擔，但也沒有利用財務杠桿盡快實現生活目標= d．周先生家庭流動性比率為76，這一比率遠遠高于參考值，這一方面表明家庭的流動性資產可以滿足家庭多年的支出，另一方面也說明家庭流動資產保留過多，這部分流動資產也是我們規劃的重點。 (4)客戶財務狀況預測（2分） 以周先生的年齡和職業經驗判斷，周先生正處在事業的上升階段，其事業將會有更進一步的發展，收人上漲的空間較大。周太太的收入比較穩定，雖然也有上升的空間，但是在短期內上升的潛力不大。隨著時間的推移，年齡的增長，尤其是伴隨著女兒的成長，周先生家庭的各項支出也會逐漸增加。如果周先生貸款購置新房，則隨著房貸的增加周先生家庭的債務負擔會更大。 (5)客戶財務狀況總體評價（2分） 周先生家庭收入水平中等，同時收支穩定、財務狀況較好，具備較強的償還債務能力。但是該家庭財務狀況中也存在一些問題，主要包括周先生及其家人保障的缺失、流動性比率過高、子女教育費用準備不充分等。 2. (1)僅僅依靠社會保險并不能給周先生家庭帶來充分的保障，必須立刻為周先生家庭制定充分的風驗保障規劃，為其家庭成員補充商業保險。（1分） 商業保險費用額度為年收入10%左右為宜，而保額以年收入的10倍左右為宜。（2分） 其中，周先生夫婦可以考慮投保壽險、健康險和意外險；其女兒則應該考慮投保健康險和意外險。(2分） 在保費的分配上，周先生、周太太、女兒的比例應充分考慮保額、保費比例與家庭收入貢獻相匹配，受保險中優先考慮大人風險保障的原則。（2分） 保費若采用期繳的方式，則考慮從年節余中支取。（2分） (2)對于周先生家庭來講，高等教育金50萬元是一筆較大額的支出，因此必須提前進行規劃。(2分) 假定周先生的女兒18歲時考人大學，目前距她上大學還有11年。準備費用的方式可以將現有資產的一部分作為啟動資金，或者通過定期定額投資的方式進行準備，再或者同時采用啟動資金和定期定額投資的方式進行準備。（3分） 在投資工具的選擇上，應以穩健投資為主，可以進行包括國債、中期債券型基金、銀行理財產品、股票型基金的投資組合。（3分） (3)考慮到周先生家庭的年結余并不高，其現金類資產中可動用部分也較為有限，因此若滿足周先生家庭的換房計劃，需要賣掉現有住房。（3分） 現有住房的價值40萬元可全部用于支付新房的首付款，減少貸款會減輕周先生家庭的日常還貸壓力。（3分） (4)按照周先生夫婦的退休計劃，他們要在20年里準備80萬元的退休養老資金。由于期限較長、金額較大，準備費用的方式可以將現有資產的一部分作為啟動資金，或者通過定期定額投資的方式進行準備，再或者同時采用啟動資金和定期定額投資的方式進行準備。（4分） 與教育規劃相比，退休養老規劃時間、費用彈性較大，所以在投資時間上應以長期投資為主，選擇投資工具時可以適當投資于風險、收益都相對較高的項目上，建議投資于中長期債券基金、QDII、股票型基金和成長型股票、資金信托產品等的投資組合，為規避風險，成長型股票占投資總額的比例應小于1/3。（4分） (5)在家庭資產配置方面，首先要保證資產的流動性。因此需保留15000元左右的資金作為流動性準備。（1分） 另外，周先生家庭可以暫時不參與外匯投資。自人民幣匯率機制改革以來，浮動匯率時代的到來和人民幣繼續升值的可能，使以美元為主的外匯資產面臨貶值風險。（1分） 在人民幣政策趨向于明朗時，再適當選擇一些有固定預期收益的外匯理財產品。（1分） 另外，增加金融資產投資的比例應該是周先生家庭資產配置的重點。（1分） 對于沒有時間、精力和專業知識的周先生來說，可以利用每年的結余分別投資股票型和債券型基金，以增加家庭資產的流動性和提高資產的整體收益率，滿足家庭的其他理財目標。（1分） 3. (1)通過上述方案，客戶的5項理財目標均能在不影響客戶生活質量的前提下得到滿足。（1分） (2)執行理財方案不突破客戶現有的財務資源和以后年份中持續增加的財務資源限制。（2分） (3)家庭資產的綜合收益率基本能夠實現，并可以抵御通貨膨脹的風險。（1分） |
| 正確答案: 1.(1)李先生和張女士的風險承受能力比較強，資金的投資期限也較長。因此，可以選擇長期的投資工具，對工具的流動性要求也不高。其目前的投資組合中銀行存款比例過高，結構過于單一，應加以調整。（2分）(2)銀行定期存款風險低，但銀行存款利率相對較低，而且我國目前處在一個加息周期里，定期存款期限不宜過長，而且銀行定期存款利息需要扣5%的利息稅。因此，定期存款并不是很好的選擇。(3分） 2.(1)股票型基金是匯集大家的資金由專家進行證券投資的一種產品，其主要投資對象為股票，投資收益共享，風險共擔。（1分） 股票型基金的主要投資對象為股票，因此，股票型基金的風險和收益都比較大，總體的收益情況還是取決于股票市場的走向。（1分） 股票型基金單次投資起點通常為1000元，而且大多數股票型基金目前可以實現T+4個工作日贖回資金到賬=（1分） (2)基金投資的費用主要包括申購費、贖回費、管理費、托管費和運作費。（1分） 基金投資所獲得的收益不征收所得稅。（1分） (3)投資連接險是壽險的一種，其繳付的保費一部分用來購買由保險公司設立的投資賬戶中的投資單位，一部分購買壽險保障。因此，除了具有保險保障外，保單的現金價值直接與保險公司的投資收益掛鉤的壽險產品。（1分） 投資連接險當中可包含多個不同類型（根據投資對象分類）的投資賬戶供客戶選擇，不同類型的賬戶其風險收益情況不一樣，而同一類型的賬戶也會因為各保險公司投資管理模式、投資策略、投資管理人員等因素而產生差異。（1分） 如果期交保險費的方式，通常有兩種方式，按年交和按月交，這兩種交納方式都有最低額的限制，按年交通常在4000元左右，按月交通常在400元左右，不同保險公司的產品略有不同。（1分） 投資連接險的費用通常包括初始費用、資產管理費、風險管理費和退保手續費。（1分） 投資連接險獲取的收益部分不征收所得稅。（1分） (4)股票是股份有限公司為了籌集資金而發行的法律憑證，投資者擁有收益權、分配權，同時擁有參與權。（1分） 投資股票的收益高，風險也很高，其收益主要來自于上市公司派發的股息和賣價與買價的差而獲得收益。投資股票的風險主要來自于股票市場風險、財務風險、操作風險等。（1分） 投資股票的費用主要包括開戶費、傭金、印花稅等。（1分） 股票投資起點100股，而且股票實行T+1交易，漲跌幅限制為10%。（1分） 公司派發的股息需要按照利息稅10%征收所得稅，而資本利得不需要征收稅收。（1分） |
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| 3．李先生，28歲，某大型公司的工程技術人員，張女士，25歲，某國有企業的行政人員。李先生和張女士有個1歲的女兒晶晶。李先生和張女士積累了大約15萬元的金融資產，由于二位對于證券不是很了解，因此資金基本都是以銀行定期存款的形式存在。最近，身邊的一些人都通過資本市場進行證券投資獲益不少。李先生和張女士覺得也應該調整自己的投資組合，但是二位很謹慎，對于資本市場的風險也聽說了一二，因此，先向其朋友了解情況：有的朋友給他們推薦股票型基金，有的給他們推薦投資連接險，還有人給他們推薦股票。而對于不同的人給其推薦不同產品，到底哪些產品真正適合他們，李先生和張女士就此咨詢了理財規劃師。假如你是理財規劃師，請從如下的幾個方面來回答李先生和張女士： 1．對李先生和張女士的投資組合情況進行分析。 2．對股票型基金、投資連接險和股票進行比較，分析產品的定義、風險收益特點、投資門檻、稅收情況。 |
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| 2．客戶基本資料： 周先生夫婦畢業于同一所大學，有一個讀小學一年級的7歲女兒。丈夫在外資企業做行政管理工作，月薪稅后4260元，年終獎金2萬元；妻子是某事業單位財務主管，每月稅后工資3150元，年終獎金有 5000元。 家庭財務支出比較穩定，基本的伙食費、交通費、通訊費大概每月3000元，除此之外，就是不定期的服裝購置和旅游支出，平均每年花銷為10000元。 一家人住在一處80平方米左右的住房里，產權已經歸個人，目前市價40萬元。夫妻二人想換一套大一些的房屋居住。去年還現款購入了一輛10萬元左右的汽車。 工作繁忙加上對理財并不在行，夫妻兩人沒有炒過股票也沒有買過基金或債券。家里有25萬元的定期存款和2萬元的活期存款，無任何貸款，另外還有3000美元，也存在銀行里。 夫妻兩人除了單位繳納的"三險一金"外都沒購買商業保險，孩子的人身意外保險還是學校統一繳納的。 一家三口想借助理財規劃師的幫助達到以下家庭計劃： 1．換一套130平方米左右的新房，房屋總價80萬元； 2．開始為女兒準備上大學的教育經費，目標額度50萬元； 3．夫妻雙方準備20年后退休，想在退休后還能維持現有生活水平，不給子女增添麻煩，目標額度80萬元： 4．加強家庭保障，購買合適的保險產品； 5．對家庭現在財務資源進行合理配置，包括升息預期下美元的如何處置： 提示： 信息收集時間為2007年7月31日。 不考慮存款利息收入，不考慮利率調整。 月支出均化為年支出的十二分之一。 住房公積金貸款利率為5.04%，1美元折合人民幣7.5元。 計算過程保留小數點后兩位，結果保留到整數位： 1．客戶財務狀況分析（20分） 2．分項理財規劃方案（36分） 3．理財方案總結（4分） |
