證券資格考試資料－證券投資基金(二)
發布時間：2011-10-07 共5頁
第四節 貨幣市場基金
一、貨幣市場基金在投資組合中的作用
與其他類型基金相比，貨幣市場基金具有風險最低、流動性好的特點。
二、貨幣市場工具
通常是指到期日不足1年的短期金融工具。貨幣市場與股票市場的一個主要區別是：①貨幣市場投資門檻通常很高，在很大程度上限制了一般投資者的進入。②場外交易，協商價格
三、貨幣市場基金的投資對象
6種允許，6種不允許P35。
按《貨幣市場基金管理暫行辦法》的規定，目前我國貨幣市場基金能夠進行投資的金融工具主要包括：（1）現金；（2）1年以內（含1年）的銀行定期存款、大額存單；（3）剩余期限在397天以內（含397天）的債券；（4）期限在1年以內（含1年）的債券回購；（5）期限在1年以內（含1年）的中央銀行票據等。（6）剩余期限在397天內（含397天）的資產支持證券。
例題5：下列不屬于貨幣市場工具的是（ ）。
A.短期國債
B.商業票據
C.銀行承兌匯票
D.股票
答案：D
貨幣市場基金不得投資于以下金融工具：（1）股票；（2）可轉換債券；（3）剩余期限超過397天的債券；（4）信用等級在AAA級以下的企業債券；（5）國內信用評級機構評定的A-1級或相當于A-1級的短期信用級別及其標準以下的短期融資券；（6）流通受限的證券。
四、貨幣市場基金的風險
主要是系統性風險
包括：利率風險、購買力風險、信用風險、流動性風險。
盡管貨幣市場基金的風險較低，并不意味著貨幣市場沒有投資風險。
五、貨幣市場基金的分析方法P35-37
（一）收益分析
基金收益通常用日每萬份基金凈收益和最近7日年化收益率表示。
（二）風險分析
1.組合平均剩余期限
目前我國法規要求貨幣市場基金投資組合的平均剩余期限在每個交易日均不得超過180天。
2.融資比例
按照規定，除非發生巨額贖回，貨幣市場基金債券正回購的資金余額不得超過20%。
3.浮動利率債券投資情況
貨幣市場基金可以投資于剩余期限小于397天但剩余存續期超過397天的浮動利率債券。
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