投資分析基礎知識：移動平均線
發布時間：2011-10-07 共1頁
一、 概念
移動平均數是判斷股票價格趨勢最常用的一個指標，它本質上是以一種算術平均數的概念來表示趨勢值的方法。先選定時間數列的平均期數，在該期間內求取移動總值，然后除以期數，就可求得移動平均值的長期趨勢值。
以時間為橫坐標，以移動平均數為縱坐標，將各點以移動平均數聯成一線即為移動平均線，移動平均線上升表示股價（指數）呈上升的趨勢；移動平均線下降表示股價（指數）呈下降的趨勢。
移動平均分析的最大優點在于通過某一期間平均股價（指數）的移動走勢，可以大致反映真實的趨勢，避免人為的短線作價陷井。
移動平均線分為短期移動平均線（3日、5日、10日、15日等）、中期移動平均線（25日、30日、75日等）和長期移動平均線（150日、275日等）。
二、 移動平均線應用八法則
1. 八大法則
如何運用移動平均線進行行情分析呢？美國投資專家葛蘭維（Granvile）提出了運用移動平均線的八法則。其中四條屬買進時機（買進信號），另四條則是賣出時機（賣出信號），見圖11-9。這八法則是：（以下有一圖）
(1) 平均線由下降逐漸轉為水平，且有往上方抬頭跡象，而股價從平均線下方突破，便是買進訊號。
(2) 股價趨勢走在平均線上，股價下跌而沒有跌破平均線，又再度上升，為買進信號。
(3) 股價跌至平均線下方，而平均線短期內仍為繼續上升趨勢，是買進訊號。
(4) 股價趨勢走在平均線下方，突然暴跌，遠離平均線，極有可能反彈回升至平均線附近亦為買進訊號。
(5) 股價趨勢走在平均線上方，突然暴漲，遠離平均線，極有可能回跌至平均線附近，為賣出訊號。
(6) 平均線逐漸從上升趨勢走平，而且股價由平均線上方跌破平均線，是賣出時機。
(7) 股價趨勢走在平均線下方，反彈回升未能超越平均線，平均線已有從水平反轉而下的趨勢，是賣出時機。
(8) 股價在平均線上徘徊，而且平均線繼續向下跌，亦是賣出訊號。
2. 應用注意事項
(1) 上述(3)與(8)二項，運用起來較不明確，具有風險性，不是平均線操作熟練者寧可放棄不用。
(2) 上述(1)與(2)項，(6)與(7)項合用較為明確，可發展出各種不同買賣點的實用方法。
(3) 上述(4)與(5)項配合乖離率使用，獲利亦不困難。
3. 買賣點的判斷
由葛蘭維法則可歸納出下列買賣點：
(1) 平均線從下降轉為水平而有向上趨勢，股價從平均線下方向上突破，回跌時若不破平均線，是運用短線的最佳買進時機。
(2) 平均線由上升轉為水平而有向下趨勢，股價從平均線上方向下跌破，回升時無力穿過平均線，是運用短期線最佳賣出時機。
(3) 移動平均線正在下跌之中，股價突然暴跌，負乖離率擴大，股價即將反彈，是買進時機。移動平均線正在上升之中，股價突然暴漲，正乖離率擴大，股價即將回擋，是賣出時機。
三、 由平均線間關系研判股價趨勢。
1. 下跌行情轉變為上升行情。
2. 上升行情轉變為下跌行情。
3. 盤整期。
通常盤整期平均線操作容易失效，此時應靜待多空雙方打破僵局，再作決定。
4. 回檔整理或反彈行情
移動平均數是判斷股票價格趨勢最常用的一個指標，它本質上是以一種算術平均數的概念來表示趨勢值的方法。先選定時間數列的平均期數，在該期間內求取移動總值，然后除以期數，就可求得移動平均值的長期趨勢值。
以時間為橫坐標，以移動平均數為縱坐標，將各點以移動平均數聯成一線即為移動平均線，移動平均線上升表示股價（指數）呈上升的趨勢；移動平均線下降表示股價（指數）呈下降的趨勢。
移動平均分析的最大優點在于通過某一期間平均股價（指數）的移動走勢，可以大致反映真實的趨勢，避免人為的短線作價陷井。
移動平均線分為短期移動平均線（3日、5日、10日、15日等）、中期移動平均線（25日、30日、75日等）和長期移動平均線（150日、275日等）。
二、 移動平均線應用八法則
1. 八大法則
如何運用移動平均線進行行情分析呢？美國投資專家葛蘭維（Granvile）提出了運用移動平均線的八法則。其中四條屬買進時機（買進信號），另四條則是賣出時機（賣出信號），見圖11-9。這八法則是：（以下有一圖）
(1) 平均線由下降逐漸轉為水平，且有往上方抬頭跡象，而股價從平均線下方突破，便是買進訊號。
(2) 股價趨勢走在平均線上，股價下跌而沒有跌破平均線，又再度上升，為買進信號。
(3) 股價跌至平均線下方，而平均線短期內仍為繼續上升趨勢，是買進訊號。
(4) 股價趨勢走在平均線下方，突然暴跌，遠離平均線，極有可能反彈回升至平均線附近亦為買進訊號。
(5) 股價趨勢走在平均線上方，突然暴漲，遠離平均線，極有可能回跌至平均線附近，為賣出訊號。
(6) 平均線逐漸從上升趨勢走平，而且股價由平均線上方跌破平均線，是賣出時機。
(7) 股價趨勢走在平均線下方，反彈回升未能超越平均線，平均線已有從水平反轉而下的趨勢，是賣出時機。
(8) 股價在平均線上徘徊，而且平均線繼續向下跌，亦是賣出訊號。
2. 應用注意事項
(1) 上述(3)與(8)二項，運用起來較不明確，具有風險性，不是平均線操作熟練者寧可放棄不用。
(2) 上述(1)與(2)項，(6)與(7)項合用較為明確，可發展出各種不同買賣點的實用方法。
(3) 上述(4)與(5)項配合乖離率使用，獲利亦不困難。
3. 買賣點的判斷
由葛蘭維法則可歸納出下列買賣點：
(1) 平均線從下降轉為水平而有向上趨勢，股價從平均線下方向上突破，回跌時若不破平均線，是運用短線的最佳買進時機。
(2) 平均線由上升轉為水平而有向下趨勢，股價從平均線上方向下跌破，回升時無力穿過平均線，是運用短期線最佳賣出時機。
(3) 移動平均線正在下跌之中，股價突然暴跌，負乖離率擴大，股價即將反彈，是買進時機。移動平均線正在上升之中，股價突然暴漲，正乖離率擴大，股價即將回擋，是賣出時機。
三、 由平均線間關系研判股價趨勢。
1. 下跌行情轉變為上升行情。
2. 上升行情轉變為下跌行情。
3. 盤整期。
通常盤整期平均線操作容易失效，此時應靜待多空雙方打破僵局，再作決定。
4. 回檔整理或反彈行情
