2012年證券投資分析重點摘要：第六章證券投資技術分析（3）
發布時間：2012-11-13 共1頁
第三節證券投資技術分析主要技術指標
一、技術指標方法簡述
?。ㄒ唬┘夹g指標法的含義與本質
1、所謂技術指標法，就是應用一定的數學公式，對原始數據進行處理，得出指標值，將指標值繪成圖表，從定量的角度對股市進行預測的方法。這里的原始數據指開盤價、最高價、最低價、收盤價、成交量和成交金額等。
2、技術指標法的本質是通過數學公式產生技術指標。這個指標反映了股市的某一方面深層次的內涵，這些內涵僅僅通過原始數據是很難看出的。技術指標是一種定量分析方法，它克服了定性分析方法的不足，極大提高了具體操作的精確度。
?。ǘ┘夹g指標的分類
1、趨勢型指標；2、超買超賣型指標；3、人氣型指標；4、大勢型指標。
?。ㄈ┘夹g指標法與其他技術分析方法的關系
其他技術分析方法都有一個共同的特點，就是過分重視價格，而對成交量重視不夠。
（四）應用時注意的問題
1、任何技術指標都有自己的適應范圍和應用條件
2、使用多個具有互補性的指標時，可以極大提高預測精度。
二、主要技術指標
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1、MA（移動平均）
MA計算方法就是連續若干天的收盤價的算術平均 MA有5個特點。（特點）
?。?）追蹤趨勢
MA能夠表示價格的趨勢方向，并追隨這個趨勢。MA消除了價格在升降過程中出現的小起伏。因此，可以認為，MA的趨勢方向反映了價格波動的方向。
（2）滯后性
在價格原有趨勢發生反轉時，調頭轉向的速度落后于價格的趨勢。等到MA發出趨勢反轉信號時，價格調頭的幅度已經很大了。
?。?）穩定性
MA在數值上要發生比較大地改變，都比較困難，必須是當天的價格有很大的變動。這種穩定性有優點，也有缺點。
（4）助漲助跌性
當價格突破了MA曲線的時候，無論是向上突破還是向下突破，價格有繼續向突破方面再走一程的愿望。
（5）支撐壓力性
MA在價格走勢中起支撐線和壓力線的作用。對MA的突破，實際上是對支撐線或壓力線的突破。
黃金交叉是指小參數的短周期MA曲線從下向上穿過大參數的長周期MA曲線。
死亡交叉是指小參數的短周期MA曲線從上向下穿過參數大的長周期MA曲線。
2、MACD平滑異同移動平均線。
該指標是在對價格進行指數平滑的基礎上進行行情的研判。
DIF和MACD由負數變成正數，與橫坐標軸產生交叉，則市場屬于多頭市場。在較低的位置DIF向上突破MACD是買入信號。屬于黃金交叉的范疇；在橫軸附近，DIF向下跌破MACD只能認為是回落，作獲利了結。
DIF和MACD由正數變成負數，與橫坐標軸產生交叉，則市場屬于空頭市場。在較高的位置DIF向下突破MACD是賣出信號，屬于死亡交叉的范疇；在橫軸附近，DIF向上突破MACD只能認為是反彈，作獲利了結。
當DIF的取值達到很大的時候，應該考慮賣出：當DIF的取值達到很小的時候，應該考慮買進。
如果DIF或MACD與價格曲線在比較低的位置形成底背離，是買入的信號；如果DIF或MACD與價格曲線在比較高的位置形成頂背離，是賣出的信號。
當BAR橫軸下面的綠線縮短的時候買入，當橫軸上面的紅線縮短的時候賣出。
?。ǘ┏I、超賣指標
1、WMS（威廉指標）
這個指標是由拉里.威廉于1973年首創，取值的大小表示市場當前的價格在過去一段時間內所處的相對高度，進而指出價格是否處于超買或超賣的狀態。
第一，當WMS％高于80，即處于超買狀態，行情即將見頂，應當考慮賣出。
第二，當WMS％低于20，即處于超賣狀態，行情即將見底，應當考慮買入。P298
2、KDJ（隨機指標）
KD指標其實是兩個技術指標和兩條曲線，在應用時主要從5個方面進行考慮：KD的取值的大小、KD曲線的形態、與D指標的交叉、KD指標的背離、J指標的取值大小。
（1）從KD的取值大小
KD的取值范圍0~100，劃分為4個區域：超買區、超賣區和徘徊區。80以上為超買區，20以下為超賣區，其余為徘徊區。高拋低吸。
（2）從KD指標曲線的形態
當KD指標在較高或較低的位置形成了頭肩形和多重頂底時，是采取行動的信號。注意，這些形態一定要在較高位置或較低位置出現，位置越高或越低，結論越可靠，越正確。
（3）從KD指標的交叉
K從下向上與D交叉為黃金交叉，買入；K從上向下與D交叉為死亡交叉，賣出。對這里的KD指標交叉還附帶有很多的條件。第一，交叉的位置應該比較低或比較高。第二，相交的次數越多越好。第三，右側相交比左側相交好。
?。?）從KD指標的背離
KD處在高位，并形成兩個依次向下的“峰”，而此時價格還在上漲，并出現兩個上升的“峰”，這就構成頂背離，是賣出的信號。與之相反，KD處在低位，并形成一底比一底高的兩個“谷”，而價格還在繼續下跌，并出現兩個依次下降的“谷”，這就構成底背離，是買入的信號。J大于100，賣出；J小于0買入。
?。?）在實際使用中，常用J線坐標。J指標常規領先于KD值顯示曲線的底部和頭部。J指標的取值超過100和低于0，都屬于價格的非正常區域大于100為超買，小于0為超賣。
3、RSI相對強弱指標
RSI的應用法則。
（1）不同參數的兩條RSI曲線的聯合使用
參數小的RSI被稱為短期RSI，參數大的被稱為長期RSI，當短期RSI>長期RSI，屬多頭市場；短期RSI<長期RSI，屬空頭市場。
?。?）從RSI取值的大小判斷行情
將0-100分成4個區域，區域的劃分如：
（3）從RSI的曲線形態上判斷行情
當RSI在較高或較低的位置形成頭肩形和多重頂底，是采取行動的信號。
?。?）從RSI與價格的背離判斷行情
RSI處于高位，并形成依次下降的兩個峰，與此同時，價格所對應的是一峰比一峰高的依次上升的兩個峰，這就形成頂背離，這是比較強烈的賣出信號。與這種情況相反的是底背離，應該買入。
4、乖離率（BIAS）
乖離率是描述價格與價格的移動平均線的相距的相對距離。
BIAS的原理是離得太遠了就該回頭，因為價格天生就有向心的趨向。另外，價格與需求的關系也是產生這種向心作用的原因。
找到某個正數或負數，BIAS一超過這個正數，就應該考慮拋出；BIAS低于這個負數，就考慮買入。這個正數或負數與3個因素有關：第一，BIAS選擇的參數的大??；第二，選擇的股票類型；第三，不同的時期，分界線的高低也可能不同。
一般來說，參數越大，采取行動的分界線就越大。股票越活躍，選擇的分界線也越大。BIAS形成從上到下的兩個或多個下降的峰，而此時價格還在繼續上升，則這是拋出的信號；BIAS形成從下到上的兩個或多個上升的谷，而此時價格還在繼續下跌，則這是買入的信號。
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1、ADL騰落指數
ADL計算每天股票上漲家數和下降家數的累積結果，與綜合指數相互對比，對大勢的未來進行預測
ADL的應用重在相對走勢，并不看重取值的大小。ADL的取值大小是沒有意義的。
ADL只適用于對大勢未來走勢變動的參考，不能對選擇股票提出有益的幫助。
ADL與價格指數同步上升（下降），創新高（低），則可以驗證大勢為上升（下降）趨勢，短期內反轉的可能性不大。
ADL連續上漲（下跌）了很長時間，而價格指數卻向相反方向下跌（上升）了很長時間，這是買進（賣出）信號，至少有反彈存在。這是背離的一種現象。
2、ADR漲跌比例指標
ADR是由股票的上漲家數和下降家數的比值，推斷證券市場多空。雙方力量的對比，進而判斷出證券市場的實際情況。
ADR的取值范圍是以1為中心。ADR取值在0.5～1.5之間是ADR處在常態的狀況，多空雙方都不占大的優勢。超過了^DR的常態狀況的上下限，市場就進入了“非”常態的狀況。ADR進入“非”常態狀況就是采取行動的信號。
ADR上升（下降）而綜合指數同步上升（或下降），則綜合指數將繼續上升（下降），短期反轉的可能性不大。ADR上升（下降）而綜合指數向反方向移動，則短期內會有反彈（回落）。這是背離現象。
3、OBOS超買超賣指標
OBOS是運用上漲和下跌的股票家數的差距對大勢進行分析的技術指標。
OBOS的多空平衡位置應該是0，OBOS大于0或小于0就是多方或空方占優勢。
當市場處于盤整時期時，OBOS的取值應該在0的上下來回擺動。如果是多頭市場，OBOS應該是正數，并且距離0較遠。同樣，市場處在空頭市場時，OBOS應該是負數，并且距離0較遠。
同一般的規則一樣，強過頭了或者弱過頭了就會走向反面，所以，當OBOS過分地大或過分地小時，都是采取行動的信號。當OBOS的走勢與價格指數背離時，也是采取行動的信號。屬于背離現象。
