2012年證券投資分析重點(diǎn)摘要：第七章證券組合管理理論（3）
發(fā)布時間：2012-11-13 共1頁
第四節(jié)套利定價理論 20世紀(jì)70年代，由羅斯提出。
一、套利定價模型的基本原理
（一）基本假定——比CAPM寬松
假設(shè)一：投資者是追求收益的，同時也是厭惡風(fēng)險的。
假設(shè)二：所有證券的收益都受到一個共同因素F的影響，并且證券的收益率具有如下的構(gòu)成形式。
假設(shè)三：投資者能夠發(fā)現(xiàn)市場上是否存在套利機(jī)會，并利用該機(jī)會進(jìn)行套利。
上述三條假設(shè)各有各的功能。
第一項(xiàng)是對投資者偏好的規(guī)范；
第二項(xiàng)是對收益生成機(jī)制的量化描述；
第三項(xiàng)是對投資者處理問題能力的要求。
二、套利定價模型的應(yīng)用
1、確定影響證券的主要因素2、預(yù)測證券收益
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