證券投資其他技術分析：第九節(jié)隨機指數(shù)（ＫＤ線）
發(fā)布時間：2011-10-07 共1頁
隨機指數(shù)，是期貨和股票市場常用的技術分析工具。它在圖表上是由％Ｋ和％Ｄ兩條線所形成，因此也簡稱ＫＤ線。隨機指數(shù)在設計中綜合了動量觀念，強弱指數(shù)和移動平均線的一些優(yōu)點，在計算過程中主要研究高低價位與收市價的關系，即通過計算當日或最近數(shù)日的最高價，最低價及收市價等價格波動的真實波幅，反映價格走勢的強弱勢和超買超賣現(xiàn)象。因為市勢上升而未轉(zhuǎn)向之前，每日多數(shù)都會偏于高價位收市，而下跌時收市價就常會偏于低位。隨機指數(shù)還在設計中充分考慮價格波動的隨機震幅和中，短期波動的測算，使其短期測市功能比移動平均線更準確有效，在市場短期超買超賣的預測方面，又比強弱指數(shù)敏感。因此，隨機指數(shù)作為股市的中，短期技術測市工具，頗為實用有效。
1．計算方法
隨機指數(shù)可以選擇任何一種日數(shù)作為計算基礎，例如五日ＫＤ線公式為：
Ｋ值＝１００×[(Ｃ－Ｌ5)/(Ｈ5-Ｌ5)]
Ｄ值＝１００×(Ｈ３/Ｌ３)
公式中：Ｃ為最后一日收市價：Ｌ５為最后五日內(nèi)最低價
Ｈ５為最后五日內(nèi)最高價；Ｈ５為最后三個(Ｃ－Ｌ５)數(shù)的總和
Ｌ３為最后三個(Ｈ５－Ｌ５)數(shù)的總和。
計算出來的都是一個０───１００的數(shù)目，而得到的數(shù)都劃在圖上，通常Ｋ線是用實線代表，而Ｄ線就用虛線代表。
以上為原始計算方法，亦有改良的公式。將舊的Ｋ線取消，Ｄ線變?yōu)椋司€；三日平均線代替Ｄ線。
2．運用原則
隨機指數(shù)是用％Ｋ，％Ｄ二條曲線構成的圖形關系來分析研判價格走勢，這種圖形關系主要反映場的超買超賣現(xiàn)象，走勢背馳現(xiàn)象以及％Ｋ與％Ｄ相互交叉突破現(xiàn)象，從而預示中，短期走勢的到頂與見底過程，其具體應用法則如下：
（１）超買超賣區(qū)域的判斷──％Ｋ值在８０以上，％Ｄ值在７０以上為超買的一般標準。％Ｋ值輕２０以下，％Ｄ值在３０以下，及時為超賣的一般標準。
（２）背馳判斷──當股價走勢一峰比一峰高時，隨機指數(shù)的曲線一峰比一峰低，或股價走勢一底比一底低時，隨機指數(shù)曲線一底比一底高，這種現(xiàn)象被稱為背馳，隨機指數(shù)與股價走勢產(chǎn)生背馳時，一般為轉(zhuǎn)勢的訊號，表明中期或短期走勢已到頂或見底，此時應選擇正確的買賣時機。
（３）％Ｋ線與％Ｄ線交叉突破判斷──當％Ｋ值大于％Ｄ值時，表明當前是一種向上漲升的趨勢，因此％Ｋ線從下向上突破％Ｄ線時，是買進的訊號，反之，當％Ｄ值大于％Ｋ值，表明當前的趨勢向下跌落，因而％Ｋ線從上向下跌破％Ｄ線時，是賣出訊號。
％Ｋ線與％Ｄ線的交叉突破，在８０以上或２０以下較為準確，ＫＤ線與強弱指數(shù)不同之處是，它不僅能夠反映市場的超買或超賣程度，還能通過交叉突破達到歸出買賣訊號的功能，但是，當這種交叉突破在５０左右發(fā)生，走勢又陷入盤局時，買賣訊號應視為無效。
（４）Ｋ線形狀判斷──當％Ｋ線傾斜度趨于平緩時，是短期轉(zhuǎn)勢的警告訊號，這種情況在大型熱門股及指數(shù)中準確度較高；而在冷門股或小型股中準確度則較低。
（５）另外隨機指數(shù)還有一些理論上的轉(zhuǎn)向訊號：Ｋ線和Ｄ線上升或下跌的速度減弱， 出現(xiàn)屈曲，通常都表示短期內(nèi)會轉(zhuǎn)勢；Ｋ線在上升或下跌一段時期后，突然急速穿越Ｄ線，顯示市勢短期內(nèi)會轉(zhuǎn)向：Ｋ線跌至零時通常會出現(xiàn)反彈至２０至２５之間，短期內(nèi)應回落至接近零。這時，市勢應開始反彈。如果Ｋ線升至１００，情況則剛好相反。
3。評 價
（１）隨機指數(shù)是一種較短期，敏感指標，分析比較全面，但比強弱指數(shù)復雜。
（２）隨機指數(shù)的典型背馳準確性頗高，看典型背馳區(qū)注意Ｄ線，而Ｋ線的作用只在發(fā)出買賣訊號。
（３）在使用中，常有Ｊ線的指標，即３乘以Ｋ值減２乘以Ｄ值（３Ｋ－２Ｄ＝Ｊ），其目的是求出Ｋ值與Ｄ值的最大乖離程度，以領先ＫＤ值找出底部和頭部。％Ｊ大于１００時為超買，小于１０時為超賣。
1．計算方法
隨機指數(shù)可以選擇任何一種日數(shù)作為計算基礎，例如五日ＫＤ線公式為：
Ｋ值＝１００×[(Ｃ－Ｌ5)/(Ｈ5-Ｌ5)]
Ｄ值＝１００×(Ｈ３/Ｌ３)
公式中：Ｃ為最后一日收市價：Ｌ５為最后五日內(nèi)最低價
Ｈ５為最后五日內(nèi)最高價；Ｈ５為最后三個(Ｃ－Ｌ５)數(shù)的總和
Ｌ３為最后三個(Ｈ５－Ｌ５)數(shù)的總和。
計算出來的都是一個０───１００的數(shù)目，而得到的數(shù)都劃在圖上，通常Ｋ線是用實線代表，而Ｄ線就用虛線代表。
以上為原始計算方法，亦有改良的公式。將舊的Ｋ線取消，Ｄ線變?yōu)椋司€；三日平均線代替Ｄ線。
2．運用原則
隨機指數(shù)是用％Ｋ，％Ｄ二條曲線構成的圖形關系來分析研判價格走勢，這種圖形關系主要反映場的超買超賣現(xiàn)象，走勢背馳現(xiàn)象以及％Ｋ與％Ｄ相互交叉突破現(xiàn)象，從而預示中，短期走勢的到頂與見底過程，其具體應用法則如下：
（１）超買超賣區(qū)域的判斷──％Ｋ值在８０以上，％Ｄ值在７０以上為超買的一般標準。％Ｋ值輕２０以下，％Ｄ值在３０以下，及時為超賣的一般標準。
（２）背馳判斷──當股價走勢一峰比一峰高時，隨機指數(shù)的曲線一峰比一峰低，或股價走勢一底比一底低時，隨機指數(shù)曲線一底比一底高，這種現(xiàn)象被稱為背馳，隨機指數(shù)與股價走勢產(chǎn)生背馳時，一般為轉(zhuǎn)勢的訊號，表明中期或短期走勢已到頂或見底，此時應選擇正確的買賣時機。
（３）％Ｋ線與％Ｄ線交叉突破判斷──當％Ｋ值大于％Ｄ值時，表明當前是一種向上漲升的趨勢，因此％Ｋ線從下向上突破％Ｄ線時，是買進的訊號，反之，當％Ｄ值大于％Ｋ值，表明當前的趨勢向下跌落，因而％Ｋ線從上向下跌破％Ｄ線時，是賣出訊號。
％Ｋ線與％Ｄ線的交叉突破，在８０以上或２０以下較為準確，ＫＤ線與強弱指數(shù)不同之處是，它不僅能夠反映市場的超買或超賣程度，還能通過交叉突破達到歸出買賣訊號的功能，但是，當這種交叉突破在５０左右發(fā)生，走勢又陷入盤局時，買賣訊號應視為無效。
（４）Ｋ線形狀判斷──當％Ｋ線傾斜度趨于平緩時，是短期轉(zhuǎn)勢的警告訊號，這種情況在大型熱門股及指數(shù)中準確度較高；而在冷門股或小型股中準確度則較低。
（５）另外隨機指數(shù)還有一些理論上的轉(zhuǎn)向訊號：Ｋ線和Ｄ線上升或下跌的速度減弱， 出現(xiàn)屈曲，通常都表示短期內(nèi)會轉(zhuǎn)勢；Ｋ線在上升或下跌一段時期后，突然急速穿越Ｄ線，顯示市勢短期內(nèi)會轉(zhuǎn)向：Ｋ線跌至零時通常會出現(xiàn)反彈至２０至２５之間，短期內(nèi)應回落至接近零。這時，市勢應開始反彈。如果Ｋ線升至１００，情況則剛好相反。
3。評 價
（１）隨機指數(shù)是一種較短期，敏感指標，分析比較全面，但比強弱指數(shù)復雜。
（２）隨機指數(shù)的典型背馳準確性頗高，看典型背馳區(qū)注意Ｄ線，而Ｋ線的作用只在發(fā)出買賣訊號。
（３）在使用中，常有Ｊ線的指標，即３乘以Ｋ值減２乘以Ｄ值（３Ｋ－２Ｄ＝Ｊ），其目的是求出Ｋ值與Ｄ值的最大乖離程度，以領先ＫＤ值找出底部和頭部。％Ｊ大于１００時為超買，小于１０時為超賣。
