綜合性的集合交易系統
發布時間：2011-10-07 共1頁
目前,國外證券投資分析與交易系統正在朝著綜合性的集成系統方向發展。比如彭博咨詢公司(Bloomberg)在提供大量的證券信息基礎上,還提供了打包的證券分析交易系統。通過對國內外諸多投資分析與交易系統的研究分析,我們認為一個先進的、有生命力的證券分析交易系統應該體現在以下幾個方面:
第一,一個有生命力的交易系統應將基本分析方法納入其中。因為在以價值投資為主的證券市場中,基本分析是投資分析和估價的主要方法,缺乏基本分析的交易系統是沒有生命力的。目前,國內多數證券投資分析與交易系統屬于技術分析方法的集成,缺乏必要的基本分析方法。當然,其主要原因可能在于基本分析方法量化的難度較大,系統集成的難度就更大。就證券投資分析系統所包含的基本分析方法而言,其中一個顯著特點是通過基本分析指標化來增強基本分析方法在交易系統中的可操作性。唯有如此,才能被多數投資者接受、使用。因此,以基本分析方法為主是綜合性集成交易系統的首要特征。
第二,一個成功的交易系統必須具有自己的特色功能。特色功能是交易系統的生存基礎,它可以為普通投資者提供容易實現的操作建議。就交易系統的特色功能而言,目前已得到了廣泛的認可,國內部分投資分析系統已開始著手構建自己的特色功能,包括基本分析指標化、財務分析數量化等。當然,提供特色功能需要建立在系統設計者同時是一個優秀的專業咨詢者或證券分析者的基礎上。只有這樣,才能保證系統特色功能的效用,才能為使用者提供專家決策支持。
第三,一個先進的交易系統應該是一個開放式的集成系統。在提供特色功能的基礎上,設計一個開放式的集成平臺,集成多種數量化工具和特色指標,包括基本分析、技術分析和投資組合選擇等金融工程方法,以及系統所具有的特色指標和工具,這樣可以將交易系統提高一個檔次。特色功能通常是為普通投資者設計的,它較為簡單實用,容易被大眾投資者所接受。但是,對于專業投資者尤其是機構投資者來說,光有特色功能是不夠的,還需要開發屬于自己的交易方法。開放式的平臺可以為專業投資者提供一個增加分析方法的工具,用以構建自己的交易子系統。
作為證券市場中弱勢群體的中小散戶,由于信息不對稱性和分析能力不高,更加需要一個集基本分析方法、技術分析方法、特色功能和設計平臺于一身、以基本分析為主的證券投資分析交易系統,用以提高投資收益、控制投資風險。
第一,一個有生命力的交易系統應將基本分析方法納入其中。因為在以價值投資為主的證券市場中,基本分析是投資分析和估價的主要方法,缺乏基本分析的交易系統是沒有生命力的。目前,國內多數證券投資分析與交易系統屬于技術分析方法的集成,缺乏必要的基本分析方法。當然,其主要原因可能在于基本分析方法量化的難度較大,系統集成的難度就更大。就證券投資分析系統所包含的基本分析方法而言,其中一個顯著特點是通過基本分析指標化來增強基本分析方法在交易系統中的可操作性。唯有如此,才能被多數投資者接受、使用。因此,以基本分析方法為主是綜合性集成交易系統的首要特征。
第二,一個成功的交易系統必須具有自己的特色功能。特色功能是交易系統的生存基礎,它可以為普通投資者提供容易實現的操作建議。就交易系統的特色功能而言,目前已得到了廣泛的認可,國內部分投資分析系統已開始著手構建自己的特色功能,包括基本分析指標化、財務分析數量化等。當然,提供特色功能需要建立在系統設計者同時是一個優秀的專業咨詢者或證券分析者的基礎上。只有這樣,才能保證系統特色功能的效用,才能為使用者提供專家決策支持。
第三,一個先進的交易系統應該是一個開放式的集成系統。在提供特色功能的基礎上,設計一個開放式的集成平臺,集成多種數量化工具和特色指標,包括基本分析、技術分析和投資組合選擇等金融工程方法,以及系統所具有的特色指標和工具,這樣可以將交易系統提高一個檔次。特色功能通常是為普通投資者設計的,它較為簡單實用,容易被大眾投資者所接受。但是,對于專業投資者尤其是機構投資者來說,光有特色功能是不夠的,還需要開發屬于自己的交易方法。開放式的平臺可以為專業投資者提供一個增加分析方法的工具,用以構建自己的交易子系統。
作為證券市場中弱勢群體的中小散戶,由于信息不對稱性和分析能力不高,更加需要一個集基本分析方法、技術分析方法、特色功能和設計平臺于一身、以基本分析為主的證券投資分析交易系統,用以提高投資收益、控制投資風險。
