證券分析-公司財務分析
發布時間：2011-10-07 共1頁
一，公司主要的財務報表
1，資產負債表
分為左方和右方，左方列示資產各項目，右方列示負債和所有者權益各項目。
總資產=負債+凈資產（股東權益）
2，利潤及利潤分配表
3，現金流量表，分經營、投資、籌資活動產生的現金流量三部分。
二，公司財務比率
1，流動比率：
流動比率 = 流動資產 / 流動負債
流動資產 - 流動負債 = 營運資金
流動比率可以反映公司短期償債能力。
一般認為，生產型公司合理的最低流動比率是2。流動資產中的應收帳款和存貨的周轉速度是影響流動比率的主要因素。
2，速動比率，也常被稱為酸性測試比率
速動比率 = （流動資產 - 存貨）/流動負債
一般認為，正常速動比率為1。影響速動比率的主要因素是應收帳款的變現能力。
保守速動比率（也稱超速動比率） = （現金 + 短期證券 + 應收帳款凈額）/流動負債
3，存貨周轉率和存貨周轉天數
存貨周轉率 = 主營業務成本 / 平均存貨 （次）
存貨周轉天數=360/存貨周轉率（天） =（平均存貨 *360）/主營業務成本 （天）
平均存貨 是 存貨期初數與期末數的平均數
該指標的好壞反映公司的存貨管理水平。按此原理，還可分析分類產品、半成品、原材料等的周轉率等。
4，應收帳款周轉率和應收帳款周轉天數
應收帳款周轉率=主營業務收入（凈額）/平均應收帳款 （次）
應收帳款周轉天數=360天/應收帳款周轉率（天）
平均應收帳款是未扣除壞帳準備的應收帳款平均值
5，流動資產周轉率
=主營業務收入（凈額）/平均流動資產 （次）
6，總資產周轉率
=主營業務收入（凈額）/平均總資產 （次）
